Los inversores deben entender que el gobierno federal no sólo grava las rentas de la inversión -dividendos, intereses y alquileres de inmuebles- sino también las ganancias de capital realizadas.
Puntos clave
- A la hora de calcular los impuestos sobre las plusvalías, el periodo de tenencia es importante. Las inversiones a largo plazo están sujetas a tipos impositivos más bajos.
- El tipo impositivo sobre las ganancias a largo plazo (más de un año) es del 0%, el 15% o el 20%, en función de la renta imponible y la situación fiscal.
- Los ingresos por intereses de las inversiones suelen tratarse como ingresos ordinarios a efectos del impuesto federal.
Impuesto sobre los dividendos
Las empresas pagan los dividendos con los beneficios después de impuestos, lo que significa que el recaudador de impuestos ya ha cobrado una parte. Por ello, los accionistas tienen una ventaja: un tipo impositivo máximo preferente del 20% sobre los „dividendos cualificados” si la empresa está domiciliada en Estados Unidos.S. o en un país que tenga un tratado de doble imposición con la U.S. aceptable para el IRS.
Los dividendos no cualificados pagados por otras empresas o entidades extranjeras que reciben ingresos no cualificados (un dividendo pagado por los intereses de los bonos mantenidos por un fondo de inversión, por ejemplo) se gravan a los tipos normales del impuesto sobre la renta, que suelen ser más altos.
Los accionistas se benefician del tipo impositivo preferente sólo si han mantenido las acciones durante al menos 61 días durante el periodo de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha del ex-dividendo, según el Servicio de Impuestos Internos.
Además, todos los días en los que el riesgo de pérdida del accionista disminuye (a través de una opción de venta, una venta de la misma acción en corto contra la caja, o la venta de la mayoría de las opciones de compra in-the-money, por ejemplo) no cuentan para el período mínimo de tenencia.
Por ejemplo, un inversor que pague el impuesto federal sobre la renta a un tipo marginal del 35% y reciba un dividendo cualificado de 500 dólares por una acción que posea en una cuenta sujeta a impuestos durante varios años, deberá pagar hasta 100 dólares de impuestos. Si el dividendo no es cualificado o el inversor no cumple el periodo mínimo de tenencia, el impuesto es de 175 dólares.
Los inversores pueden reducir la carga fiscal si mantienen los activos, como las acciones extranjeras y los fondos de inversión de bonos sujetos a impuestos, en una cuenta de impuestos diferidos como una IRA o un 401(k) y mantienen las acciones nacionales en su cuenta de corretaje habitual.
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Qué son los dividendos cualificados?
Impuesto sobre los intereses
El gobierno federal trata la mayoría de los intereses como ingresos ordinarios sujetos a impuestos al tipo marginal que paga el inversor. Ni siquiera los bonos de cupón cero se libran: Aunque los inversores no reciben dinero en efectivo hasta su vencimiento con los bonos de cupón cero, deben pagar impuestos sobre los intereses anuales devengados por estos valores, calculados según el rendimiento al vencimiento en la fecha de emisión.
La excepción son los intereses de los bonos emitidos por U.S. estados y municipios, la mayoría de los cuales están exentos del impuesto federal sobre la renta. Los inversores también pueden obtener una exención del impuesto sobre la renta estatal por los intereses. U.S. Los valores del Tesoro, por ejemplo, están exentos de impuestos estatales sobre la renta, mientras que la mayoría de los estados no gravan los intereses de los bonos municipales emitidos por entidades estatales.
Los inversores sujetos a los tramos impositivos más altos suelen preferir mantener bonos municipales en lugar de otros bonos en sus cuentas imponibles. Aunque los municipios pagan tipos de interés nominales más bajos que las empresas de calidad crediticia equivalente, el rendimiento después de impuestos para estos inversores suele ser mayor en los bonos exentos de impuestos.
Digamos que un inversor que paga el impuesto federal sobre la renta a un tipo marginal del 32% y recibe 1.000 dólares de intereses semestrales sobre 40.000 dólares de capital de un bono corporativo al 5% debe 320 dólares de impuestos. Si ese inversor recibe 800 dólares de intereses por un importe principal de 40.000 dólares de un bono municipal exento de impuestos al 4%, no deberá pagar ningún impuesto federal, dejando intactos los 800 dólares.
Impuesto sobre las ganancias de capital
Los inversores no pueden eludir los impuestos invirtiendo indirectamente a través de fondos de inversión, fondos cotizados en bolsa, fideicomisos de inversión inmobiliaria o sociedades limitadas. El carácter fiscal de sus distribuciones se traslada a los inversores, que siguen siendo responsables de los impuestos sobre las ganancias de capital cuando venden.
El gravamen del Tío Sam sobre las ganancias de capital realizadas depende del tiempo que el inversor haya tenido el título. El tipo impositivo sobre las ganancias a largo plazo (más de un año) es del 0%, el 15% o el 20%, en función de la renta imponible y el estado civil. Al igual que el periodo de tenencia para los dividendos cualificados, los días no cuentan si el inversor ha disminuido el riesgo utilizando opciones o ventas en corto. Las ganancias de capital a corto plazo (menos de un año de periodo de tenencia válido) se gravan a los tipos normales del impuesto sobre la renta, que suelen ser más altos.
Por ejemplo, un inversor en el tramo impositivo del 24% vende 100 acciones de XYZ, compradas a 50 dólares por acción, por 80 dólares por acción. Si se poseen las acciones durante más de un año y se entra en el tramo del 15% de las plusvalías, el impuesto a pagar sería de 450 dólares (15% de (80 – 50 dólares) x 100), frente a los 720 dólares de impuestos si el periodo de tenencia es de un año o menos.
Pérdidas fiscales y ventas a fondo perdido
Los inversores pueden minimizar su obligación de pagar el impuesto sobre las ganancias de capital aprovechando las pérdidas fiscales. Es decir, si una o más acciones de una cartera caen por debajo de la base de coste del inversor, éste puede vender y realizar una pérdida de capital a efectos fiscales.
Los inversores pueden compensar las ganancias de capital con las pérdidas de capital realizadas en el mismo ejercicio fiscal o arrastradas de años anteriores. Los individuos pueden deducir hasta 3.000 dólares de pérdidas de capital netas contra otros ingresos imponibles cada año, también. Las pérdidas que superen la desgravación pueden utilizarse para compensar las ganancias en años futuros.
Los tramos del impuesto federal sobre la renta para 2020 y 2021, según los ingresos anuales: 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% y 37%.
Hay una trampa. El IRS considera la venta y recompra de un valor „sustancialmente idéntico” en un plazo de 30 días como una „venta de lavado”, para la que la pérdida de capital no se permite en el año fiscal actual. La pérdida aumenta la base imponible de la nueva posición en cambio, difiriendo la consecuencia fiscal hasta que se vendan las acciones en una operación que no sea una venta de lavado. Un valor sustancialmente idéntico incluye la misma acción, las opciones de compra dentro del dinero o las opciones de venta cortas sobre la misma acción, pero no las acciones de otra empresa del mismo sector.
Por ejemplo, un inversor en el tramo fiscal del 35% vende 100 acciones de XYZ, compradas a 60 dólares por acción, por 40 dólares por acción, realizando una pérdida de 2.000 dólares; ese inversor también vende 100 acciones de ABC compradas a 30 dólares por acción por 100 dólares por acción, realizando una ganancia de 7.000 dólares. Se debe tributar por la ganancia neta de 5.000 dólares. El tipo depende del periodo de tenencia de ABC: 750 dólares para una ganancia a largo plazo (si se grava al 15%) o 1.750 dólares para una ganancia a corto plazo.
Si el inversor vuelve a comprar 100 acciones de XYZ en los 30 días siguientes a la venta original, la pérdida de capital en la venta de lavado no se tiene en cuenta y el inversor debe tributar por la totalidad de la ganancia de 7.000 $.
El resultado final
Los impuestos siempre cambian y pueden tener un impacto significativo en el rendimiento neto de los inversores. Las normas fiscales detalladas para los dividendos -y para las ganancias de capital y las ventas de lavado- se encuentran en el sitio web del IRS. Dada la complicada naturaleza de estas normas, los inversores deben consultar a sus propios asesores financieros y fiscales para determinar la estrategia óptima acorde con sus objetivos de inversión y para asegurarse de que declaran sus impuestos de acuerdo con la normativa.
Fuentes del artículo
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