Qué es la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno?
El término Government National Mortgage Association se refiere a una corporación del gobierno federal que garantiza el pago puntual del principal y los intereses de los valores respaldados por hipotecas (MBS) emitidos por prestamistas aprobados. La asociación se conoce comúnmente como Ginnie Mae y se abrevia como GNMA. La garantía de Ginnie Mae permite a los prestamistas hipotecarios obtener un mejor precio para los MBS en los mercados de capitales.
Puntos clave
- La Government National Mortgage Association es una corporación federal que garantiza el pago del principal y los intereses de los valores respaldados por hipotecas emitidos por prestamistas aprobados.
- La asociación se conoce comúnmente como Ginnie Mae o GNMA y forma parte de la U.S. Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano.
- Su objetivo es garantizar préstamos hipotecarios asequibles para los consumidores desatendidos en el mercado hipotecario.
- Los prestamistas privados autorizados originan préstamos elegibles, los agrupan en valores y emiten valores respaldados por hipotecas garantizados por Ginnie Mae.
Qué hace Ginnie Mae?
La Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno se creó en 1968 como parte de la U.S Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD) para promover la propiedad de vivienda asequible. Ginnie Mae no crea ni adelanta hipotecas, sino que las garantiza para viviendas unifamiliares y multifamiliares. Dado que estos préstamos están respaldados por el gobierno, los propietarios de viviendas pueden obtener tipos de interés más bajos, lo que reduce sus costes de préstamo.
Utilizar una calculadora de hipotecas es un buen recurso para presupuestar estos costes.
Fue la primera organización en crear y garantizar valores respaldados por hipotecas en 1970 y ha seguido respaldando estos instrumentos desde entonces. Los títulos se vendieron por primera vez en el mercado internacional en la Bolsa de Luxemburgo en 1983. Ginnie Mae se sitúa esencialmente unos pasos por detrás del mercado hipotecario, sin emitir, vender o comprar valores respaldados por hipotecas, ni comprar préstamos hipotecarios. En cambio, los prestamistas privados aprobados originan los préstamos elegibles, los agrupan en valores y emiten valores respaldados por hipotecas garantizados por Ginnie Mae. Según el sitio web de la asociación, el saldo de la cartera de MBS de Ginnie Mae asciende a 2.1 billón.
Ginnie Mae ha garantizado valores respaldados por hipotecas desde 1970 para ayudar a abrir el mercado hipotecario a los propietarios de viviendas por primera vez, a los prestatarios de bajos ingresos y a otros grupos desatendidos.
De este modo, Ginnie Mae garantiza el pago puntual del principal y los intereses de los emisores aprobados -como bancos hipotecarios, cajas de ahorro y bancos comerciales- de los préstamos que reúnen los requisitos necesarios. Un inversor en un título de la GNMA no sabe quién es el emisor subyacente de las hipotecas, sino simplemente que el título está garantizado por Ginnie Mae. Esto significa que está respaldado por la plena fe y el crédito de la Unión Europea.S. gobierno, al igual que los instrumentos emitidos por el U.S.del Tesoro. La garantía de la GNMA significa que los inversores con participaciones en fondos de Ginnie Mae nunca tienen que preocuparse por el impacto de los retrasos en los pagos o los impagos de las hipotecas en su inversión. Cuando los prestatarios de las hipotecas no hacen un pago, Ginnie Mae interviene para honrar esos pagos no realizados.
Los esfuerzos de Ginnie Mae sirven para ampliar el número de propietarios de viviendas, sobre todo ayudando a conceder préstamos a los propietarios que tradicionalmente están desatendidos en el mercado hipotecario. La mayoría de las hipotecas titulizadas como MBS de Ginnie Mae están aseguradas por la Administración Federal de la Vivienda (FHA), que suele asegurar las hipotecas a los compradores de primera vivienda y a los prestatarios de bajos ingresos. Otros beneficiarios frecuentes de las garantías de Ginnie Mae son los valores compuestos por hipotecas aseguradas por la Administración de Veteranos (VA) y el Servicio de Vivienda Rural (RHS).
Historia de Ginnie Mae
Treinta años después de su creación, la Federal National Mortgage Association (FNMA), más conocida como Fannie Mae, había crecido tanto que en 1968 se dividió en dos entidades separadas con dos funciones distintas. Fannie Mae compraría préstamos convencionales, y Ginnie Mae compraría hipotecas respaldadas por el gobierno, como los préstamos de la FHA y la VA (Administración de Veteranos).
La génesis de Ginnie Mae se remonta a la Gran Depresión, cuando las tasas de desempleo históricamente elevadas provocaron una oleada de impagos sin precedentes. Cuando el aumento de las ejecuciones hipotecarias deprimió aún más el valor de la vivienda y la economía general del país, el Congreso aprobó la Ley Nacional de la Vivienda de 1934, un componente clave del New Deal, que creó la Administración Federal de la Vivienda (FHA) para ayudar a resucitar la economía estadounidense.S. mercado de la vivienda y proteger a los prestamistas de los impagos de las hipotecas. Como programa nacional de seguro de préstamos hipotecarios, proporcionó un mayor incentivo a los bancos, las asociaciones de construcción y préstamo y otras instituciones para conceder préstamos a los estadounidenses de a pie.
Cuando se produjo la escisión, Fannie Mae pasó de ser una empresa patrocinada por el gobierno (GSE) a una compañía que cotiza en bolsa. Ginnie Mae se estableció como una GSE y sigue siendo hoy en día como parte del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano, o HUD. En la actualidad, Ginnie Mae es la única agencia de préstamos hipotecarios respaldada explícitamente por la plena fe y el crédito del gobierno de los Estados Unidos.
Consideraciones especiales
Como agencia de garantía gubernamental, hay algunas cosas que Ginnie Mae no hace. Como se ha señalado anteriormente, la agencia no origina ningún préstamo y no proporciona ninguna financiación a los emisores de hipotecas. La GNMA tampoco proporciona ningún seguro a los prestamistas frente a los riesgos crediticios derivados de los prestatarios. Además, Ginnie Mae no establece ninguna norma para los emisores de préstamos, como las normas de suscripción o de crédito.
Ginnie Mae contra. los otros Maes y Freddie Mac
Hay varias organizaciones similares a Ginnie Mae, en particular sus primos Freddie Mac, Fannie Mae y Sallie Mae. Al igual que Ginnie Mae, Freddie Mac y Fannie Mae se ocupan de los préstamos hipotecarios y de vivienda, mientras que Sallie Mae se ocupa principalmente de los préstamos educativos. La diferencia clave entre Ginnie Mae y los demás es que Ginnie Mae es una corporación de propiedad federal. Freddie Mac y Fannie Mae son empresas patrocinadas por el gobierno (GSEs) o corporaciones federales que son propiedad de accionistas privados. Sallie Mae fue una GSE, pero ahora es una empresa privada tras su privatización en 2004.
Mientras que Ginnie Mae sólo garantiza valores que comprenden hipotecas garantizadas por organismos federales, como la FHA y la VA, sus parientes pueden respaldar valores cuyas hipotecas no están aseguradas por esos organismos federales. Fannie Mae también tiene su propia cartera, comúnmente denominada cartera retenida, que invierte en valores respaldados por hipotecas propias y de otras instituciones.
La GNMA es también, aparentemente, la única Mae o Mac respaldada por la plena fe y el crédito del gobierno federal. Sin embargo, en la segunda mitad de 2008, durante la crisis de la vivienda, Fannie Mae y Freddie Mac fueron asumidas por el gobierno a través de una tutela del Comité Federal de Financiación de la Vivienda. Ambas fueron rescatadas por más de 190.000 millones de dólares a partir de 2019, lo que las salvó del colapso. Algunos argumentan que el rescate prácticamente borró la distinción de Ginnie Mae como la única agencia federal que garantiza los valores hipotecarios que gozan de la protección del gobierno contra el fracaso.
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