Qué es la Asociación Nacional de Futuros (NFA)?
La Asociación Nacional de Futuros (NFA) es una organización independiente de autorregulación de la U.S. mercados de futuros y derivados. Designada por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) como asociación de futuros registrada, el mandato de la NFA es salvaguardar la integridad de los mercados de derivados, proteger a los inversores y garantizar que los miembros cumplan sus obligaciones reglamentarias.
Puntos clave
- La Asociación Nacional de Futuros (NFA) es una organización independiente de autorregulación de los EE.S. mercados de futuros y derivados.
- Las empresas y las personas que trabajan en el sector de los futuros y los derivados pagan cuotas de afiliación y deben cumplir las normas impuestas por la NFA.
- El incumplimiento de las normas de la NFA puede suponer multas o la revocación de la condición de miembro de la NFA.
Conocimiento de la Asociación Nacional de Futuros (NFA)
La NFA funciona sin coste alguno para el contribuyente y se financia principalmente con las cuotas de los miembros, los honorarios y las evaluaciones que pagan los miembros y otros usuarios de los mercados de derivados.
La pertenencia a la NFA ofrece al público inversor la garantía de que todas las empresas, intermediarios y asociados que realizan operaciones con ellos en el mercado de U.S. Las bolsas de futuros deben cumplir las mismas normas estrictas de conducta profesional. Las empresas que trabajan en el sector deben pagar cuotas de afiliación a la NFA, que es la forma en que la NFA obtiene su dinero.
La NFA comenzó a funcionar en 1982, tras la creación de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en 1974; esta legislación también autorizó la creación de bolsas de futuros registradas, facilitando así la creación de una organización nacional de autorregulación.
Además de la regulación de la U.S. mercado de futuros, las obligaciones y funciones de la NFA incluyen el registro, el cumplimiento y el arbitraje. La NFA combate el fraude y el abuso en los mercados de futuros mediante una combinación de requisitos de registro, normas de cumplimiento, una fuerte autoridad de ejecución y una vigilancia del mercado en tiempo real.
Empresas miembros de la NFA
La normativa de la CFTC también exige, con pocas excepciones, que las empresas registradas en la CFTC sean miembros de la NFA. Todos los profesionales de los futuros obligados a registrarse deben someterse a una investigación de antecedentes antes de poder registrarse.
Los profesionales de los futuros se dividen en las siguientes categorías.
- Operadores de fondos de inversión (CPO): Personas u organizaciones que operan y solicitan fondos para un pool de materias primas.
- Asesores de negociación de materias primas (CTA): Personas u organizaciones que asesoran a los clientes sobre las operaciones con derivados.
- Comerciantes de comisiones de futuros (FCM): Entidad que acepta o solicita operaciones.
- Corredores de introducción (IB): Personas u organizaciones que ponen en contacto a los clientes con un corredor.
- Comerciante minorista de divisas (RFED): Una contraparte de las operaciones de cambio de divisas que no son de la Unión Europea.S. transacciones de divisas.
- Operadores de swaps: Aquellos que hacen un mercado de swaps y realizan transacciones con ellos como su negocio.
Además, los siguientes reglamentos de la.S. las empresas y los particulares también deben registrarse:
- Exentos de la NFA.S. de la empresa: Una empresa no U.S. que negocia directamente con U.S. de los clientes únicamente en los contratos de futuros y opciones negociados en los mercados de.S. bolsas.
- Persona asociada (AP): Una persona que solicita clientes, órdenes o fondos en nombre de un CPO, CTA, FCM, IB o RFED.
- Corredor de bolsa: Una persona que compra o vende derivados para cualquier otra persona.
- Operador de piso: Una persona que compra o vende derivados por cuenta propia.
La NFA, como organización autorreguladora, tiene la facultad de buscar y aplicar lo que considera mejores prácticas para el sector. La NFA establece las normas que deben seguir sus miembros y tiene la facultad de imponer multas o revocar la condición de miembro (lo que podría cerrar un negocio) de sus miembros. Ofrece un proceso de arbitraje para ayudar a los clientes y a las empresas a resolver disputas o a llegar a una resolución sobre las acusaciones de malas acciones.
Ejemplo de regulación de la NFA
En 2019, sobre la base de las quejas presentadas en 2018, East West Global LLC y dos personas de la empresa fueron multadas, y a una de las personas se le revocó su membresía en la NFA durante cinco años.
La empresa y los dos individuos fueron acusados de utilizar material promocional deficiente, prácticas de venta deficientes y de no cumplir con los altos estándares de honorabilidad comercial, entre varios otros cargos.
Una de las personas fue condenada conjunta, junto con la empresa, y solidariamente a pagar una multa de 75.000 dólares. También se ordenó a la empresa que solucionara los problemas señalados en la denuncia.
El otro individuo, tras una oferta de acuerdo, aceptó no solicitar la afiliación a la NFA (o la afiliación asociada) durante cinco años. Después de cinco años, si vuelve a solicitar la adhesión, tendrá que pagar inmediatamente una multa de 90.000 dólares.
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