Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) Definición

Qué es la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA)?

La Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) es una organización comercial privada cuyos miembros, principalmente bancos, operan en el mercado de derivados OTC. Esta asociación contribuye a mejorar el mercado de derivados extrabursátiles (OTC) negociados de forma privada, identificando y reduciendo los riesgos en dicho mercado.

Durante casi tres décadas, el sector ha utilizado el contrato marco de la ISDA como plantilla para contraer una obligación contractual sobre derivados, creando una estructura básica y una estandarización donde antes sólo había operaciones a medida.

Puntos clave

  • La Asociación Internacional de Swaps y Derivados es una asociación profesional que opera desde 1985 para promover y mejorar la negociación de swaps y derivados.
  • La ISDA ha desarrollado un acuerdo estandarizado que sirve de modelo para los operadores de swaps.
  • La ISDA considera que su misión es reducir el riesgo de contraparte, aumentar la transparencia y mejorar la infraestructura.

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Acuerdo Marco de la ISDA

Conocimiento de la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA)

La Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) se creó para hacer más seguro y eficiente el mundo de los derivados negociados de forma privada. La ISDA cumple esta función proporcionando plantillas para que las contrapartes de los contratos de derivados las utilicen en la negociación y proporcionando una plataforma para que las instituciones que operan en el mercado se pongan en contacto y planteen preocupaciones y problemas comunes. La ISDA identifica sus tres áreas de trabajo clave como:

  • Reducir el riesgo de crédito de contraparte
  • Aumentar la transparencia
  • Mejora de la infraestructura operativa del sector de los derivados
  • La ISDA se creó debido a los retos que el creciente mercado de derivados planteaba a las instituciones financieras. La demanda de derivados creció con el carácter cada vez más global de las finanzas, pero la falta de claridad sobre lo que las partes de una transacción de derivados arriesgaban y recibían perjudicó al sector. La ISDA se creó para ayudar a desmitificar el mercado de derivados, permitiendo así un mayor crecimiento.

    Creada en 1985, la ISDA cuenta con miembros de instituciones de todo el mundo. En junio de 2021, la ISDA se jacta de tener más de 950 instituciones miembros repartidas en 76 países. Estas instituciones miembros incluyen a participantes de todos los niveles del mercado de derivados, desde empresas de productos básicos, bufetes de abogados y gestores de inversiones hasta bancos internacionales, bolsas de derivados y cámaras de compensación.

    El Acuerdo Marco de la ISDA

    La ISDA es responsable de crear y mantener el Acuerdo Maestro de la ISDA, que se utiliza como plantilla para las conversaciones entre un agente y la contraparte que desea realizar una transacción de derivados. El Acuerdo Marco de la ISDA se publicó por primera vez en 1992 y se actualizó en 2002, y ofrece un resumen de todas las áreas de negociación en una transacción típica. Esto incluye eventos de incumplimiento y de terminación, cómo se cerrará el acuerdo si se produce un evento, e incluso cómo se tratarán las consecuencias fiscales.

    El Acuerdo Marco de la ISDA también está respaldado por una serie de materiales que establecen las definiciones de los términos del contrato y guías de usuario para las contrapartes y los intermediarios. Más allá del ISDA Master Agreement, la ISDA es una fuente de nuevas herramientas del sector, información sobre las mejores prácticas y un recurso general para todo lo relacionado con los derivados.

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