Un presupuesto de un millón de dólares
Para la mayoría, la palabra „millonario”, un término acuñado en 1762, evoca imágenes de riqueza fastuosa y estilos de vida extravagantes. Hoy en día, gracias a los aumentos del coste de la vida y a los cambios en el estilo de vida, jubilarse con un millón de dólares no es tan fácil. Ahora es necesario hacer un presupuesto inteligente para garantizar que estos ahorros duren los años que le quedan a un jubilado.
Aunque no permite llevar el suntuoso estilo de vida de años atrás, disponer de un millón de dólares para la jubilación sigue siendo una bendición. Muchos jubilados dependen de las prestaciones de la Seguridad Social para al menos el 50% de sus ingresos. Entre los beneficiarios de edad avanzada, el 21% de los matrimonios y el 45% de los beneficiarios solteros dependen de la Seguridad Social para el 90% o más de sus ingresos. Un jubilado con exactamente un millón de dólares puede no pasar mucho tiempo en The Breakers de Palm Beach o en el Hotel Plaza de Nueva York. Pero si se invierte de forma inteligente, esta suma debería garantizar que se pueda vivir en una típica casa de campo.S. gran ciudad -como Chicago, Los Ángeles o Houston- sin preocuparse por la pobreza o la incapacidad de pagar las facturas.
Puntos clave
- Hoy en día, gracias a la inflación, a los aumentos del coste de la vida y a los cambios en el estilo de vida, jubilarse con un millón de dólares requiere un presupuesto inteligente que garantice la duración de estos ahorros durante los años restantes del jubilado.
- Una renta vitalicia es básicamente un seguro contra la pérdida de dinero, ya que la compañía de seguros asume el riesgo de que la persona viva demasiado tiempo.
- Invertir 1 millón de dólares en una cartera tradicional y hacer retiros anuales da a un jubilado más flexibilidad con el dinero que la compra de una renta vitalicia.
Veamos con más detalle dos de las estrategias clave que emplean los jubilados más astutos para estirar un millón de dólares a lo largo de sus años de jubilación. Una técnica es comprar una renta vitalicia inmediata, que convierte la suma global del jubilado en una paga mensual garantizada para el resto de su vida. Otra opción es invertir el dinero en una cartera estándar, normalmente diversificada con inversiones en fondos de inversión, acciones y bonos, y luego retirar un porcentaje fijo de esa cartera cada año para pagar los gastos de subsistencia.
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Ventajas de las rentas vitalicias inmediatas
Para los jubilados que se preocupan por quedarse sin dinero en algún momento, una renta vitalicia inmediata ofrece quizá la característica más atractiva de cualquier producto de jubilación: un flujo de ingresos fijos garantizado de por vida, tanto si el comprador muere al día siguiente de comprar la renta como si vive hasta los 120 años.
Las rentas vitalicias inmediatas las venden las compañías de seguros de vida. No se clasifican como inversiones, sino como contratos por los que el jubilado deposita una suma global en la renta vitalicia, que devenga intereses. El saldo de capital e intereses de la renta vitalicia se amortiza con una serie de pagos fijos y regulares al jubilado. Un par de factores determinan los importes de estos pagos. Uno de ellos es el tipo de interés vigente; cuando los tipos de interés son altos, las rentas vitalicias pagan más. El otro factor es la esperanza de vida del jubilado. Cuanto más tiempo se espere que viva, menores serán los pagos mensuales. Por esta razón, las mujeres, que suelen vivir más que los hombres, reciben cheques de renta vitalicia más pequeños sobre el mismo saldo.
Aunque la esperanza de vida se utiliza para calcular los importes de las prestaciones, los cheques no dejan de llegar una vez alcanzada esa edad y el saldo de la renta vitalicia se amortiza. En cambio, el jubilado recibe cheques durante toda su vida. "Adquirir una renta vitalicia inmediata es como comprar una pensión. Usted cambia una suma global por la promesa de la compañía de seguros de pagarle durante el resto de su vida," dice Georgia Bruggeman, CFP, Meridian Financial Advisors LLC, Holliston, Mass.
Una renta vitalicia es esencialmente un seguro contra la supervivencia del dinero, ya que la compañía de seguros asume el riesgo de que la persona viva demasiado tiempo. Un jubilado que dé prioridad a la tranquilidad en este sentido, sabiendo que sus padres y abuelos vivieron todos hasta los 100 años, debería considerar una renta vitalicia.
Desventajas de las anualidades inmediatas
Las rentas vitalicias presentan dos desventajas distintas: el tratamiento fiscal y la falta de liquidez. Mientras que la mayoría de las rentas de las inversiones obtenidas durante un largo periodo tributan a los tipos de las ganancias de capital a largo plazo, las rentas vitalicias tributan a los tipos de los ingresos ordinarios. La diferencia entre ambos depende del nivel impositivo del inversor; puede ser irrelevante, pero también puede ser significativa. Para una persona con altos ingresos, el tipo impositivo máximo ordinario es del 37%. Las ganancias de capital a largo plazo, por el contrario, tributan al 0%, 15% o 20%.
El otro problema de las rentas vitalicias es que los propietarios están limitados a sus cheques mensuales. „Comprar una renta vitalicia inmediata cuando los tipos de interés siguen siendo relativamente bajos no es una buena idea, sobre todo con las elevadas comisiones iniciales y los costes de rescate asociados a las rentas vitalicias, porque los pagos fijos serán bajos y no aumentarán aunque los tipos de interés suban”, dice Elizabeth Saghi, CFP, presidenta de InAlliance Financial Planning, en Santa Bárbara, California. Además, no se puede retirar una parte importante de la anualidad, por ejemplo para una emergencia o una compra importante, sin incurrir en penalizaciones.
Se trata de prioridades. Si tener ingresos de por vida es una prioridad mayor para un jubilado que tener acceso a su dinero en su totalidad, una renta vitalicia podría ser la mejor opción. De lo contrario, los jubilados deberían buscar en otra parte, o al menos no invertir la totalidad o la mayor parte de sus fondos de jubilación en una renta vitalicia.
Ventajas de la cartera tradicional
Otra estrategia para hacer que un millón de dólares dure hasta la jubilación es colocar el dinero en una cartera diversificada y retirar un porcentaje fijo al año, indexando esa cantidad a la inflación. Muchos jubilados que utilizan esta estrategia siguen la regla del 4%. Retiran el 4% el primer año, es decir, 40.000 dólares, y viven con esta cantidad. En el segundo año, retiran el mismo 4%, más la tasa de inflación de ese año. Si la inflación fuera del 2%, el retiro del segundo año sería el 102% de 40.000 dólares, es decir, 40.800 dólares. El tercer año sigue la misma pauta, y así sucesivamente, sacando siempre el jubilado el 4% más la tasa de inflación acumulada. Proyectando hacia el futuro los tipos de interés y el entorno de la inflación de 2020, un jubilado puede conseguir fácilmente que un millón de dólares dure más de 30 años utilizando esta estrategia.
„Una cartera globalmente diversificada permite a los inversores ajustar su capacidad de riesgo individual a su exposición al riesgo individual, proporcionar flexibilidad en términos de acceso a su dinero, proporcionar potencialmente flexibilidad en términos de exposición a los impuestos, y proporcionar tasas de pago potencialmente más altas que las proporcionadas por los productos en el mercado de seguros. Aunque una regla de retirada del 4% es un buen comienzo, suelo decir a los clientes que pueden permitirse entre el 5% y el 6% si están globalmente diversificados y se inclinan por las fuentes conocidas de rentabilidad esperada, como las acciones de pequeña capitalización y de valor”, dice Mark Hebner, presidente y fundador de Index Fund Advisors Inc., Irvine, California., y autor de Fondos indexados: El programa de recuperación de 12 pasos para inversores activos.
Desventajas de la cartera tradicional
El principal inconveniente de la estrategia de cartera tradicional es que, desgraciadamente, no existe ningún método para proyectar con certeza los futuros rendimientos del mercado o las tasas de inflación. Los años posteriores a la Gran Recesión han sido excelentes para las acciones y los fondos de inversión, e igualmente buenos en cuanto a la baja inflación. Sin embargo, un mercado bajista prolongado o un período de inflación inusualmente alta -los años 70 presentaron ambos- hará que el millón de dólares de un jubilado se evapore mucho más rápidamente si se invierte utilizando la estrategia descrita anteriormente.
El resultado final
Invertir 1 millón de dólares en una cartera tradicional y hacer retiros anuales proporciona a los jubilados más flexibilidad financiera que con la compra de una renta vitalicia. Los rendimientos de los fondos de inversión han sido históricamente mayores que los de las rentas vitalicias. Y en un entorno de bajos tipos de interés, las rentas vitalicias van a tener unos tipos de pago menos generosos que en épocas en las que los tipos de interés son más altos. Por otro lado, las rentas vitalicias ofrecen a los jubilados una característica que no ofrece la cartera tradicional: una garantía absoluta de que nunca sobrevivirán a su dinero.
Fuentes del artículo
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