Para los estudiantes de economía y finanzas ambiciosos y de alto rendimiento, la banca de inversión y la gestión de activos ofrecen carreras lucrativas. Entrar en cualquiera de estos campos suele significar ganar mucho dinero nada más salir de la escuela, y también confiere una gran influencia. El término „amo del universo” se acuñó en la década de 1980 para describir a los jóvenes y adinerados profesionales de las finanzas, y aunque las consecuencias de la Gran Recesión han modificado en cierta medida la percepción pública de Wall Street, lo cierto es que la banca de inversión, la gestión de activos y los campos financieros relacionados conservan un gran prestigio, especialmente en grandes ciudades como Nueva York.
Aunque los banqueros de inversión y los gestores de activos son, en última instancia, engranajes de la misma máquina, sus funciones y su vida cotidiana varían mucho, y ambas carreras se adaptan a distintos tipos de personalidad. La diferencia más marcada es que, en su mayor parte, los banqueros de inversión operan en el lado de la venta, mientras que los gestores de activos están en el lado de la compra.
Los banqueros de inversión venden productos financieros y los gestores de activos los compran para gestionarlos para sus clientes. A menudo, los dos profesionales se encuentran en extremos opuestos de la misma transacción: un gestor de activos, en nombre de su cliente, compra un producto de inversión a un banquero de inversión. Por lo general, la banca de inversión requiere mayores habilidades de venta, mientras que la gestión de activos requiere mayores habilidades cuantitativas y analíticas. Dicho esto, los profesionales más exitosos en cualquiera de las dos carreras tienen una buena mezcla de ambos rasgos.
Puntos clave
- La banca de inversión y la gestión de activos son dos carreras financieras potencialmente lucrativas.
- Los banqueros de inversión trabajan con las empresas para recaudar capital o adquirir empresas a través de M&A.
- Los gestores de activos construyen y mantienen carteras de inversión para particulares y organizaciones.
Banca de inversión
La banca de inversión es una división específica de la banca relacionada con la creación de capital para otras empresas, gobiernos y otras entidades. Los bancos de inversión suscriben nuevos títulos de deuda y de capital para todo tipo de empresas; ayudan a la venta de valores; y contribuyen a facilitar las fusiones y adquisiciones, las reorganizaciones y las operaciones de intermediación tanto para las instituciones como para los inversores privados. Los bancos de inversión también orientan a los emisores sobre la emisión y colocación de acciones. Los puestos de la banca de inversión incluyen consultores, analistas bancarios, analistas del mercado de capitales, asociados de investigación, especialistas en negociación y muchos otros. Cada una requiere su propia formación y habilidades.
Los banqueros de inversión ayudan a las necesidades financieras de las empresas, como la obtención de fondos o capital. Las empresas y los gobiernos contratan a los banqueros de inversión para que faciliten complicadas transacciones financieras, entre otras:
- Emisión de deuda, como una oferta de bonos
- Suscripción de nuevos valores
- Fusiones y adquisiciones
- Ofertas públicas iniciales (OPI)
La banca de inversión puede implicar la investigación de valores y la formulación de recomendaciones de compra, venta y mantenimiento. Las empresas de banca de inversión también son creadores de mercado, que proporcionan liquidez o ponen en contacto a compradores y vendedores para "hacer" el mercado.
Casi todos los banqueros de inversión comienzan como asociados o analistas y esperan dedicar suficientes años a alcanzar un puesto de vicepresidente o director general.
Gestión de activos
Los gestores de activos ayudan a los clientes a alcanzar sus objetivos de inversión gestionando su dinero. Los clientes de los gestores de inversiones pueden ser tanto inversores particulares como institucionales, como instituciones educativas, compañías de seguros, fondos de pensiones, planes de jubilación y gobiernos. Los gestores de inversiones pueden trabajar con acciones, bonos y materias primas, incluidos los metales preciosos como el oro y la plata. Además de las carteras individuales de alto valor neto, los gestores de activos gestionan fondos de cobertura y planes de pensiones y, para prestar un mejor servicio a los inversores más pequeños, crean estructuras agrupadas, como fondos de inversión, fondos indexados o fondos cotizados, que pueden gestionar en una única cartera centralizada.
Los gestores de activos pueden tener diversas funciones y responsabilidades, según la empresa, que pueden incluir:
- Análisis de estados financieros
- Asignación de carteras, como una combinación adecuada de bonos y acciones
- Investigación de valores y recomendaciones de compra y venta
- Planificación y asesoramiento financiero
- Planificación del patrimonio y la jubilación, así como la distribución de activos
Educación requerida
A diferencia de la medicina, el derecho o la contabilidad pública, ni la banca de inversión ni la gestión de activos imponen requisitos educativos rígidos y generales. Un título superior se considera una ventaja en ambos campos, pero muchos banqueros de inversión y gestores de activos de éxito comienzan su carrera con sólo una licenciatura. En ocasiones, se puede encontrar a alguien que ni siquiera haya terminado la universidad, aunque estas personas son la excepción, no la regla.
Ya sea con un título superior o una licenciatura, la gran mayoría de los nuevos contratados en banca de inversión y gestión de activos proceden de escuelas prestigiosas, como las de la Ivy League, la Universidad de Chicago o la Universidad de Duke. Todas estas escuelas son un terreno fértil para el reclutamiento de bancos de inversión y empresas de gestión de activos. Por el contrario, las universidades de segundo nivel y las escuelas de formación profesional rara vez atraen a este tipo de empresas a sus ferias de empleo.
Aunque la formación es flexible, la licencia suele ser obligatoria en función de las funciones del puesto. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) exige a todo aquel que se dedique a la venta de valores que mantenga licencias específicas para cada valor. Estas licencias incluyen la Serie 7, la Serie 63 y la Serie 3. Además, las empresas que contratan para cada carrera pueden imponer sus propios requisitos de formación y licencia.
Habilidades necesarias
Los banqueros de inversión deben tener un gran don de gentes, una ética de trabajo incansable y amor por los mercados. Aunque muchos de los grandes bancos han trabajado para remodelar su cultura corporativa desde la Gran Recesión, haciéndola menos despiadada y más familiar, el hecho es que la banca de inversión es una carrera exigente que se adapta mejor a los profesionales agresivos y con mucha energía.
Dado que las semanas de 80 y 90 horas son una norma en la banca de inversión, sobre todo durante los primeros años, los nuevos contratados no pueden tener miedo al trabajo duro y a las largas horas. Las conversaciones telefónicas con una mezcla variada de personalidades de clientes son constantes durante estas largas horas, por lo que es imprescindible tener buen don de gentes y la capacidad de establecer una relación y hablar de forma persuasiva. Los banqueros de inversión necesitan una gran perspicacia cuantitativa y una gran comprensión y amor por los mercados.
Los gestores de activos se ocupan menos de la venta y más del trabajo técnico de gestión de las carteras de los clientes. Aunque el don de gentes sigue siendo importante, ya que los clientes quieren sentirse cómodos con la persona que gestiona su dinero, es más importante una capacidad casi preternatural para seguir los mercados y detectar oportunidades de inversión lucrativas. Para los estudiantes que sobresalen en matemáticas y estadísticas, pero que pueden no tener habilidades de élite en las ventas, la gestión de activos a menudo confiere un ajuste ideal en el mundo de las finanzas.
Salario inicial
El salario medio inicial de un banquero de inversión en los principales bancos, como Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley y Wells Fargo, era de 91.000 dólares en mayo de 2021, según la comunidad financiera online Wall Street Oasis. Las primas, la mayoría de las cuales se basan en el rendimiento, suelen hacer que los ingresos totales de un banquero de primer año ronden los 131.000 dólares. Hay que tener en cuenta que las horas necesarias para ganar este dinero suelen ser más del doble de las que trabaja un empleado de oficina típico, por lo que el salario de un banquero de inversión desglosado por horas no es tan elevado como parece la cifra anual.
Después de dos o tres años como analista de banca de inversión, la persona pasa a un puesto de asociado, que tiene un salario medio anual de 154.000 dólares, más una media de 79.000 dólares en bonificaciones (menos para los primeros años y más para los terceros), antes de entrar en la cola para convertirse en vicepresidente y luego en director o gerente, ganando finalmente varios cientos de miles al año en salario y bonificaciones.
Los salarios de los gestores de activos oscilan en 2021 entre 67.000 y 131.000 dólares, según Glassdoor, en función del tipo y el tamaño de los activos gestionados (AUM). Muchos gestores de activos se basan en los honorarios; las primas que ganan además de sus salarios base representan un porcentaje fijo del dinero que gestionan y no varían en función del rendimiento de ese dinero. Un gestor de activos de renombre con mucho dinero gestionado gana varios cientos de miles de dólares al año.
Conciliación de la vida laboral y familiar
Se espera que los banqueros de inversión den prioridad al trabajo. No se trata de un trabajo de lunes a viernes, de 9 a 5. Los empleados que no se sienten cómodos con las 80 horas semanales rara vez duran mucho en el sector. Casi todos los sábados se pasan al menos parcialmente en el trabajo, e incluso los domingos no son días libres garantizados para un banquero de inversión. El equilibrio entre la vida laboral y la personal es un término erróneo en la banca de inversión porque el trabajo es la vida.
Los gestores de activos tienen un horario más razonable. Aunque el horario de trabajo exacto de una persona varía en función de su empleador, las semanas de 40 a 50 horas son bastante habituales en el sector, con trabajo ocasional los sábados, pero con los fines de semana libres en su mayor parte. Cualquiera que sitúe el equilibrio entre la vida laboral y la personal en lo más alto de su lista de prioridades a la hora de elegir una profesión tiene fácil elegir entre estas dos carreras.
Cuál elegir
Ambas carreras son lucrativas, prestigiosas y selectivas. Recibir una oferta en cualquiera de los dos campos significa que has hecho algo bien. La elección de una u otra carrera depende de tus habilidades y prioridades. Los profesionales más agresivos, con gran capacidad de persuasión y que viven para su trabajo suelen tener mejores resultados en la banca de inversión. Aquellos que son más cerebrales, tienen una inclinación cuantitativa, son afables pero no son vendedores natos y priorizan un equilibrio saludable entre la vida laboral y la personal, probablemente estén mejor como gestores de activos.
Fuentes del artículo
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