Qué es un asesor federal cubierto?
Un asesor federal cubierto es un asesor de inversiones en los Estados Unidos que está registrado en la U.S. Comisión de Valores y Bolsa (SEC) en virtud de la Ley de Asesores de Inversión de 1940.
Un asesor federal cubierto también se denomina asesor de inversiones federal cubierto, asesor federal cubierto o asesor de inversiones registrado en la SEC.
Puntos clave
- Un asesor federal cubierto es un asesor de inversiones que está registrado en la SEC bajo la Ley de Asesores de Inversiones de 1940.
- Un asesor de inversiones debe registrarse en la SEC si tiene más de 110 millones de dólares en activos bajo gestión.
- Los asesores de inversión de cualquier tamaño con sede en Wyoming deben registrarse en la SEC.
- Ciertos asesores de pensiones, asesores basados en Internet y asesores de varios estados pueden registrarse en la SEC, incluso si no tienen suficientes activos bajo gestión.
Comprensión de los asesores federales cubiertos
Los asesores federales cubiertos son asesores de inversión que están registrados en la SEC. Un asesor de inversiones es cualquier persona o empresa que, a cambio de una remuneración, se dedica a asesorar a otros sobre valores. La regulación de los asesores de inversión suele recaer en el estado en el que el asesor tiene su oficina principal y su domicilio social. Sin embargo, el asesor puede registrarse en la SEC, o se le puede exigir que se registre en la SEC, si se cumplen ciertos umbrales de activos.
Asesores pequeños. Un asesor pequeño es aquel que tiene menos de 25 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM). Según las normas actuales, los pequeños asesores tienen prohibido registrarse en la SEC. En su lugar, deben registrarse en el estado en el que tienen su sede principal. La excepción son los asesores de inversión con sede en Wyoming, que no ha promulgado leyes que regulen a los asesores. Los pequeños asesores de Wyoming deben registrarse en la SEC.
Asesores medianos. Un asesor de tamaño medio tiene entre 25 y 100 millones de dólares en AUM. Un asesor de tamaño medio tiene prohibido registrarse en la SEC si el estado en el que opera le exige que se registre en el estado. Si un asesor de tamaño medio no está obligado a registrarse en el estado, entonces el asesor debe registrarse en la SEC (a menos que se aplique una exención).
Además, los asesores medianos con sede en Nueva York o Wyoming están obligados a registrarse en la SEC (a menos que se aplique una exención).
Grandes asesores. Todo asesor con más de 110 millones de dólares en AUM debe registrarse en la SEC, a menos que exista una exención. Los asesores que alcanzan al menos 100 millones de dólares en AUM pueden registrarse en la SEC si así lo deciden. Un asesor no está obligado a retirar su registro en la SEC y registrarse en el estado a menos que su AUM sea inferior a 90 millones de dólares.
Consideraciones especiales
Los asesores de inversiones tienen prohibido registrarse en la SEC si no cumplen con la prueba de activos bajo gestión. Sin embargo, hay varias excepciones:
- Asesores de empresas de inversión. Los asesores de las sociedades de inversión registradas bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 deben registrarse en la SEC.
- Asesores de pensiones. Los asesores que prestan servicios de asesoramiento a planes de beneficios para empleados con al menos 200 millones de dólares en AUM pueden registrarse en la SEC, incluso si el asesor no tiene esos activos bajo gestión.
- Asesores multiestatales. Un asesor de inversiones que debe registrarse en 15 o más estados puede registrarse en la SEC.
- Asesores en Internet. Los asesores de inversiones pueden acogerse a esta excepción si prestan asesoramiento sobre inversiones a todos sus clientes exclusivamente a través de un sitio web interactivo. Pueden asesorar hasta 15 clientes por otros medios durante los 12 meses anteriores.
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