Análisis macroprudencial Definición

Qué es el análisis macroprudencial?

El análisis macroprudencial es un método de análisis económico que evalúa la salud, la solidez y las vulnerabilidades de un sistema financiero.

Puntos clave a tener en cuenta

  • El análisis macroprudencial es el estudio de la salud, la solidez y las vulnerabilidades de un sistema financiero para identificar los riesgos sistémicos.
  • Este análisis implica el examen de datos macroeconómicos clave como el crecimiento del PIB, la inflación, los tipos de interés, los tipos de cambio, los precios de los activos, etc.
  • También examina la interconexión de los participantes en el sistema financiero y la forma en que los riesgos pueden transmitirse a través del sistema mediante estos vínculos financieros.

Entender el análisis macroprudencial

El análisis macroprudencial examina la salud de las instituciones financieras subyacentes en el sistema y realiza pruebas de resistencia y análisis de escenarios para ayudar a determinar la sensibilidad del sistema a las perturbaciones económicas. También se revisan los datos macroeconómicos y de mercado para determinar la salud del sistema actual. El análisis también se centra en datos cualitativos relacionados con los marcos de las instituciones financieras y el entorno normativo para obtener una idea adicional de la solidez y las vulnerabilidades del sistema.

Al examinar la salud de las instituciones financieras subyacentes en el sistema, el análisis macroprudencial utiliza indicadores que proporcionan datos sobre la salud de estas instituciones en su conjunto, incluyendo la adecuación del capital, la calidad de los activos, el rendimiento de la gestión, la rentabilidad, la liquidez y la sensibilidad a los riesgos sistemáticos.

Los datos macroeconómicos utilizados incluyen el crecimiento del producto interior bruto (PIB), la inflación, los tipos de interés, la balanza de pagos, los tipos de cambio, los precios de los activos y la correlación de los mercados dentro del sistema.

El análisis de escenarios y las pruebas de resistencia son componentes importantes de este análisis. Por ejemplo, el análisis puede examinar cómo se enfrentaría el sistema a un descenso constante del valor de la moneda y su impacto en el PIB, los tipos de interés y la rentabilidad de las instituciones subyacentes.

Por último, el análisis macroprudencial examina los componentes clave de los mercados financieros, incluidas las calificaciones crediticias vigentes y los rendimientos y precios de mercado de los instrumentos financieros.

Objetivo del análisis macroprudencial

El análisis macroprudencial está diseñado para identificar, con mucha antelación, los riesgos de una operación o estructura de las instituciones o mercados financieros. Estos riesgos se denominan riesgos sistémicos. En el peor de los casos, la constatación de este riesgo podría provocar crisis financieras e intensificar el impacto macroeconómico de dichas crisis.

El riesgo puede surgir de los ciclos crediticios, de las características estructurales incorporadas y de las vulnerabilidades del sistema financiero, o de los problemas individuales de determinadas instituciones financieras. La identificación eficaz de los riesgos requiere un desarrollo continuo del conjunto de herramientas macroprudenciales.

Además de la identificación de los riesgos, un análisis macroprudencial evalúa la resistencia de las instituciones financieras nacionales e internacionales y de las infraestructuras de los mercados financieros ante perturbaciones graves. La interconexión de los distintos participantes en el sistema financiero es también un objetivo importante de estas evaluaciones, ya que el nivel de resistencia de un sistema financiero frente a los riesgos que se transmiten a través de estos vínculos.

Realización de análisis macroprudenciales

Normalmente, las instituciones financieras colaboran en la ejecución de un análisis macroprudencial exhaustivo. El Banco de Finlandia, por ejemplo, coopera estrechamente con la Autoridad de Supervisión Financiera finlandesa y el Ministerio de Finanzas del país en los análisis de riesgo macroprudencial para establecer las interrelaciones entre la economía real y los mercados financieros. Tiene una gran experiencia y amplia competencia en este tipo de investigaciones y coopera estrechamente con otras autoridades financieras en sus análisis macroprudenciales, incluida la Junta Europea de Riesgo Sistémico (JERS).

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  1. Autoridad de Supervisión Financiera de Finlandia. "Estabilidad de los mercados financieros-Macroprudencial." Consultado el 27 de marzo de 2021.

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