Ajuste actuarial

Qué es un ajuste actuarial?

Un ajuste actuarial se refiere a una revisión hecha a las reservas de capital, primas, pagos de prestaciones u otros valores que las empresas determinan, basándose en uno o más cambios en las hipótesis actuariales.

Las hipótesis actuariales son estimaciones y predicciones de variables desconocidas, como la edad a la que probablemente morirá una persona, teniendo en cuenta un conjunto específico de factores. Cuando se producen cambios en estos supuestos, pueden alterar las medidas que deben tomar los fondos de pensiones y las compañías de seguros para garantizar que podrán mantener los pagos a los jubilados y a los asegurados. Los ajustes actuariales pueden implicar uno o varios de los siguientes pasos:

  • Es posible que los planes de pensiones tengan que aumentar la cantidad de dinero que acumulan en sus cuentas de reserva de efectivo, con la que tendrán que hacer futuros pagos a los jubilados.
  • Las compañías de seguros pueden tener que aumentar las primas que cobran a los particulares para que sus pólizas sigan en vigor.
  • Tanto los fondos de pensiones como los planes de seguros pueden tener que reducir la cuantía de los pagos futuros que abonan a los consumidores.

Puntos clave

  • Un ajuste actuarial es una revisión que hacen las empresas de las reservas de sus planes de pensiones, las primas de los seguros o los pagos de las prestaciones en respuesta a cambios en las hipótesis actuariales. 
  • Las hipótesis actuariales pueden incluir la edad de jubilación de un empleado o un cambio en los datos de esperanza de vida.
  • El cambio de las hipótesis actuariales puede llevar a una empresa a reducir los pagos anuales que realiza a los empleados jubilados. Por ejemplo, en lugar de pagar el 80% del salario de un individuo al final del año, la empresa puede empezar a pagar sólo el 75%. 

Entender los ajustes actuariales

Un ajuste actuarial se produce cuando se modifican las hipótesis sobre el calendario o la cuantía de un futuro pago de prestaciones, debido a diversas circunstancias. En los planes de pensiones, los ajustes actuariales se aplican a las prestaciones de jubilación cuando un individuo se jubila antes o después de la edad típica en la que tradicionalmente se cobran las pensiones.

Por ejemplo, cuando una persona opta por la jubilación anticipada, se realiza una reducción de las prestaciones de jubilación, para mitigar el hecho de que el jubilado recibirá las prestaciones durante más años de los previstos inicialmente.

Ejemplo de ajuste actuarial

Para entender mejor cómo funcionan los ajustes actuariales, consideremos el siguiente ejemplo. Supongamos que la empresa XYZ paga a sus empleados una pensión cuando se jubilan. Pensemos en un empleado llamado David, que tiene derecho a recibir fondos de jubilación anuales equivalentes al 80% de su salario del último año, desde su edad de jubilación, 65 años, hasta su fallecimiento.

Al diseñar el plan de pensiones, la compañía XYZ considera una serie de supuestos, entre ellos la esperanza de vida de David. Pero si las tablas de mortalidad cambian repentinamente, indicando que las personas vivirán, por término medio, tres años más de lo que se pensaba, habrá que hacer ajustes actuariales en el plan de pensiones.

Las tablas de mortalidad tienen en cuenta multitud de características, como el sexo, el hábito de fumar, la ocupación y la clase socioeconómica. 

La empresa XYZ puede empezar a aportar más dinero a sus reservas de efectivo, para hacer frente a los nuevos años de pagos que invariablemente hará a David y a otros empleados jubilados a largo plazo. También puede modificar su cartera de inversiones, favoreciendo los valores de crecimiento más agresivos que producen mayores rendimientos, en un esfuerzo por reforzar sus reservas de efectivo.

Por último, la empresa puede recurrir a reducir las prestaciones que paga a los empleados. Un ejemplo: en lugar de repartir anualmente el 80% del salario de David's al final del año, puede reducir esa cifra al 75%, lo que le permite estirar su dinero durante un periodo de tiempo más largo.

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  1. Administración de la Seguridad Social. "Prestaciones de la Seguridad Social." Consultado en noviembre. 27, 2020.

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