Adquisición defensiva

¿Qué es una adquisición defensiva??

Una adquisición defensiva es una estrategia de financiación empresarial que consiste en que las empresas adquieran otras empresas y activos como „defensa” contra las caídas del mercado o las posibles adquisiciones. Una adquisición defensiva contrasta con el impulso normal de una adquisición, que suele ser el aumento de la cuota de mercado o de los ingresos.

Puntos clave

  • Una adquisición defensiva se produce cuando una empresa compra otra como „defensa” contra las caídas del mercado o las posibles adquisiciones.
  • A diferencia de la mayoría de las adquisiciones, que se persiguen principalmente como una plataforma para crecer y expandirse, las adquisiciones defensivas tratan de proteger lo que una empresa ya tiene.
  • Las tácticas incluyen la compra de rivales más pequeños para salvaguardar la cuota de mercado y asegurarse de que cualquier adquisición hostil eventual sea considerada demasiado grande por los reguladores antimonopolio.
  • Las empresas también pueden tratar de frustrar los avances de los grandes depredadores realizando adquisiciones que aumenten significativamente sus montones de deuda.
  • Es difícil determinar si una adquisición defensiva tiene éxito o incluso si ayuda a una empresa desde un punto de vista estratégico una vez que se ha completado la operación.

Cómo entender una adquisición defensiva

Las adquisiciones, el acto de una empresa que compra la mayor parte o la totalidad de las acciones de otra empresa para hacerse con el control de la misma, son un hecho frecuente en el mundo empresarial, ya que ofrecen tal vez la forma más rápida de que una empresa crezca y se expanda. Las empresas dan todo tipo de explicaciones para explicar por qué gastan grandes cantidades de dinero en una estrategia de este tipo. Por lo general, citarán como objetivo principal las economías de escala, la diversificación, una mayor cuota de mercado, el aumento de las sinergias, la reducción de costes o la creación de nuevos nichos de mercado, todos ellos motores de crecimiento.

Si una empresa se convierte en el objetivo de una adquisición, hay otros métodos que puede emplear para disuadir a los compradores, como las píldoras venenosas.

En algunos casos más raros, las adquisiciones también pueden ser el objetivo no como un medio de ataque sino como uno de defensa. Más que comprar otra empresa como estrategia ofensiva para crecer, es posible que ese movimiento se haya hecho principalmente para proteger y salvaguardar lo que una empresa ya tiene. El objetivo podría ser defenderse de los competidores o alejar la amenaza de depredadores más grandes que emprendan medidas hostiles para hacerse con ella.

Tipos de métodos de adquisición defensivos

Compra de competidores más pequeños

A veces una empresa se embarca en una estrategia de adquisición defensiva comprando empresas más pequeñas que están en la misma línea de negocio. Al adquirir estas empresas, la compañía se protege a sí misma de los avances de los demás, haciéndose lo suficientemente grande como para que cualquier adquisición suponga una infracción de las leyes antimonopolio; normas que controlan la distribución del poder económico en las empresas, asegurándose de que la competencia florezca y las economías puedan crecer.

Pedir dinero prestado para hacer adquisiciones

No es infrecuente que las adquisiciones defensivas se financien predominantemente con deuda, también. Una empresa considerada como una adquisición atractiva, también conocida como empresa objetivo, puede perder parte de su brillo si está muy apalancada, ya que quien la adquiera tendrá que heredar esa carga de deuda.

Consideraciones especiales

Es difícil decir lo bien que les va a las adquisiciones defensivas en comparación con otras formas de adquisición. El análisis empírico de las estrategias de adquisición específicas ofrece una visión mixta, principalmente debido a la gran variedad de tipos y tamaños de las adquisiciones y a la falta de una forma objetiva de clasificarlas por estrategia.

El hecho de que la estrategia declarada pueda no ser siquiera la real se suma a esta confusión. Las empresas suelen exagerar los beneficios estratégicos de las adquisiciones cuando, en realidad, la mayoría de ellas funcionan principalmente como un vehículo para aumentar los beneficios y reducir los costes.

Ejemplos del mundo real

La adquisición de WhatsApp por parte de Meta, antes Facebook, (FB) por 19.000 millones de dólares en 2014 y la adquisición de Instagram por casi 1.000 millones de dólares en 2012 pueden considerarse adquisiciones defensivas. En ambos casos, Facebook estaba trabajando o tenía capacidades similares, pero las bases de usuarios incorporadas y las crecientes amenazas competitivas de cada una hicieron que una adquisición defensiva fuera una oportunidad atractiva.

Otro posible ejemplo es la fusión en 2020 de T-Mobile US, Inc. (TMUS) y Sprint Corp. Al combinarse, la tercera y cuarta compañías de telefonía móvil de EE.UU. se convirtieron en lo suficientemente grandes como para competir con el gigante del sector.S. se convirtieron en lo suficientemente grandes como para rivalizar con el gigante del sector, Verizon Communications Inc. (VZ) y AT&T Inc. (T), durante un período de cambio tecnológico en la industria. La unión de fuerzas también hace mucho menos probable que alguna de ellas sea absorbida por otra más grande, dado que los reguladores antimonopolio no están muy a favor de los monopolios.

¿Cuáles son los cuatro tipos de adquisiciones??

Los cuatro tipos de adquisiciones son verticales, horizontales, de conglomerado y de ampliación de mercado. La vertical implica la compra de otra empresa en la cadena de suministro, la horizontal implica la compra de una empresa similar o de un competidor, la de conglomerado implica la compra por parte de una empresa de otra en un sector completamente diferente, y la de ampliación del mercado implica la compra de una empresa similar pero que no sea un competidor directo, por ejemplo, una en otro país.

Cuáles son algunas de las defensas más comunes en las adquisiciones?

Las defensas comunes contra las adquisiciones incluyen píldoras de veneno, caballeros blancos, paracaídas de oro, chantajes verdes, consejos de administración escalonados y recompra de acciones.

Cuáles son las razones de una fusión fallida?

Las razones del fracaso de una fusión son muchas. Incluyen esfuerzos fallidos para combinar las culturas corporativas, falta de estrategia una vez fusionada, valoración errónea de la operación, mala diligencia, mal uso de los recursos o ampliación excesiva de los mismos, desgaste de los trabajadores por miedo a los despidos y limitación de la participación del propietario original.

Qué porcentaje de adquisiciones tienen éxito?

La mayoría de los estudios muestran que sólo un pequeño porcentaje de las adquisiciones tienen éxito, aproximadamente entre el 10% y el 30%.

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  1. Facebook. "Facebook adquirirá Instagram." Consultado en enero. 27, 2022.

  2. Facebook. "Facebook adquirirá WhatsApp." Consultado en enero. 27, 2022.

  3. T-Mobile. "T-Mobile completa la fusión con Sprint para crear la nueva T-Mobile." Accedido en enero. 27, 2022.

  4. Statista. "Cuota de mercado de las suscripciones inalámbricas por operador en los EE.UU.S." Consultado en enero. 27, 2022.

  5. Harvard Business Review. "No haga esta M común&Un error." Consultado en enero. 27, 2022.

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