¿Qué es la Ley del Experto Prudente??
El término Ley del Experto Prudente se refiere a una medida reguladora que requiere que el fiduciario de un plan de jubilación de contribución definida gestione la cartera utilizando el mismo nivel de cuidado, diligencia, prudencia y habilidad que alguien familiarizado con estos asuntos. Esta norma está contenida en la sección 404(a)(1)(B) de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA). Amplía las obligaciones de los fiduciarios que se establecían en la norma del hombre prudente o de la persona prudente.
Puntos clave
- La Ley del Experto Prudente exige a los fiduciarios de los planes de jubilación de contribución definida que utilicen un alto nivel de cuidado, diligencia, prudencia y habilidad cuando gestionen las carteras.
- La norma está contenida en la sección 404(a)(1)(B) de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA).
- Contiene un lenguaje más fuerte que las directrices de la regla de la persona prudente que la precedieron.
- Una persona prudente suele realizar un nivel de diligencia debida antes de realizar una inversión, mientras que de un experto prudente se espera que haga mucho más.
- Los profesionales que incumplan sus obligaciones pueden ser objeto de medidas disciplinarias por parte de las autoridades reguladoras.
Entender la Ley del Experto Prudente
Un fiduciario es alguien que asume la responsabilidad legal del dinero de otra persona. Como tales, están legalmente obligados a gestionar ese dinero en el mejor interés de su propietario. Las mejores prácticas fiduciarias incluyen la identificación del horizonte temporal, la rentabilidad deseada y la tolerancia al riesgo del cliente, la elección de clases de activos coherentes con estas directrices, la revisión periódica del rendimiento de las inversiones y la reevaluación periódica del cumplimiento de las normas fiduciarias.
La Ley de Seguridad de los Ingresos de los Empleados en la Jubilación se promulgó en 1974 como forma de proteger los ahorros para la jubilación del público estadounidense. Establece normas para garantizar que los fiduciarios no se apropien indebidamente de los activos depositados en los planes cualificados. La ley, supervisada por el Departamento de Trabajo (DOL), establece que los planes deben proporcionar a los inversores información sobre las características de los planes y sobre la financiación.
El artículo 404(a)(1)(B) de ERISA recoge la Ley del Experto Prudente, afirmando:
…un fiduciario deberá cumplir sus obligaciones con respecto a un plan únicamente en interés de los partícipes y beneficiarios y…con el cuidado, la destreza, la prudencia y la diligencia que, en las circunstancias del momento, emplearía un hombre prudente que actuara en calidad de tal y estuviera familiarizado con estos asuntos, en la dirección de una empresa de carácter y objetivos similares.
¿Qué significa todo esto?? Según la norma, un fiduciario no debe limitarse a actuar con respecto a un plan cubierto por ERISA como lo haría cualquier persona prudente. Deben actuar como un experto prudente. Esto significa que se les juzga no como una persona prudente, sino como un gestor profesional de inversiones prudente. Una persona prudente suele realizar un nivel de diligencia debida antes de realizar una inversión, mientras que se espera que un experto prudente haga mucho más. La norma de persona prudente es un punto de partida para los fiduciarios de ERISA, ya que la norma aplicable a ellos es considerablemente más estricta.
Aunque su objetivo es ayudar a garantizar que los profesionales se comporten en el mejor interés de sus clientes y no en el suyo propio, la ley del experto prudente no establece una norma para que los planes de jubilación generen rendimientos o creen ingresos para los inversores.
Consideraciones especiales
El lenguaje de la Ley del Experto Prudente amplía la responsabilidad de los fiduciarios que se estableció originalmente en la norma del hombre prudente o la persona prudente. Se espera que los profesionales financieros actúen y tomen decisiones sobre las opciones de inversión relacionadas con las carteras de sus clientes utilizando decisiones racionales e inteligentes.
La regla de los expertos, sin embargo, introdujo ligeros cambios en estas expectativas. La regla del experto pone un estándar más alto a los fiduciarios. Más que la simple prudencia, la ley de expertos exige que estos profesionales tengan cierta experiencia cuando actúan en nombre de sus clientes y de su dinero.
Ejemplo un experto prudente
Cuando los planes 401(k) se popularizaron, algunos patrocinadores del plan contrataron al agente de seguros que gestionaba el seguro de responsabilidad civil de la empresa o a un corredor ya conocido por la dirección. Otros contrataron a una gran empresa de fondos de inversión.
La elección de este tipo de generalistas suele incumplir el deber fiduciario de contratar prudentemente a los expertos. El manejo de un plan 401k es probablemente demasiado complejo para alguien sin la formación, los conocimientos y los recursos necesarios, y las empresas seguirían teniendo responsabilidad fiduciaria.
La mejor práctica sería contratar a un asesor fiduciario que asuma y reconozca la responsabilidad fiduciaria y las decisiones discrecionales de un programa 401k. Un asesor de este tipo puede encontrar y eliminar los honorarios ocultos y los conflictos de intereses y reducir la responsabilidad fiduciaria del patrocinador de un plan 401k supervisando el plan, los proveedores de servicios y las inversiones.
Según ERISA, la contratación de expertos prudentes es un requisito fiduciario cuando el plan necesita conocimientos o servicios. Se dice que los profesionales que no ejecutan sus funciones con prudencia incumplen sus obligaciones y pueden ser objeto de medidas disciplinarias por parte de las autoridades reguladoras.
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