Los inversores en crecimiento y los que tienen una alta tolerancia al riesgo pueden estar interesados en buscar valores de alto crecimiento y alta beta. Los valores de alta beta pueden servir para generar altos rendimientos, pero también tienen un importante riesgo a la baja cuando los mercados caen. Entender la beta y sus usos puede ser importante para los inversores en crecimiento que buscan identificar los valores con mejor rendimiento en general.
A continuación, echamos un vistazo a los valores con mayor beta del mercado y con mayor rentabilidad. Aunque el rendimiento pasado no es un indicador de los resultados futuros, estos valores han sido capaces de superar significativamente el rendimiento del S&La rentabilidad de P 500 a un año.
Lo más importante
- Los valores de alta beta son aquellos que están positivamente correlacionados con los rendimientos del S&P 500, pero en una magnitud amplificada.
- Debido a esta amplificación, estos valores tienden a tener un rendimiento superior en los mercados alcistas, pero pueden tener un rendimiento muy inferior en los mercados bajistas.
- A continuación, analizamos 3 de los valores de mayor beta entre los S&P 500 empresas en 2019 como ejemplos ilustrativos.
Beta y riesgo
La beta es una medida estadística de la volatilidad relativa de una acción con respecto a la del mercado más amplio (normalmente el S&P 500), donde puede interpretarse como una medida de riesgo. La beta de una acción se obtiene mediante un análisis de regresión que infiere la correlación en las variaciones de precio de la acción con la S&P 500. Por lo tanto, una beta de 1.0 indica que la volatilidad de una acción es paralela a la del mercado, por lo que a menudo se moverá en paralelo con el índice y en las mismas magnitudes.
Una beta superior a 1.0 significa que la acción tendrá mayor volatilidad que el mercado y una beta inferior a 1.0 indica una menor volatilidad. La volatilidad suele ser un indicador de riesgo y las betas más altas significan mayor riesgo, mientras que las betas más bajas significan menor riesgo. Así, los valores con betas más altas pueden ganar más en los mercados alcistas, pero también perder más en los mercados bajistas.
Invertir en valores de alta beta
Los valores con una beta alta pueden ser una gran inversión en los mercados alcistas, ya que se espera que tengan un rendimiento superior al del mercado&P 500 por una cantidad marginal. Sin embargo, requieren una gran gestión activa debido a su sensibilidad al mercado. Se trata de inversiones muy volátiles y, por lo tanto, arriesgadas de forma aislada. Por lo tanto, en el caso de un retroceso del mercado bajista, estos valores también podrían ser los que más perdieran, por lo que es importante vigilarlos, ya que los valores de alta beta no suelen ser inversiones de compra y mantenimiento a largo plazo.
Ejemplos históricos de acciones de alta beta
A continuación, observamos tres valores del año 2019 como ejemplos históricos de valores con betas en torno a 2.5, y que eran miembros del grupo S&Índice P 500. Tenga en cuenta que estos ejemplos históricos son sólo para fines informativos para dar una idea de cómo se comportan típicamente las acciones de alta beta, y no pretenden ser un consejo de inversión.
Advanced Micro Devices (AMD)
AMD es una empresa de semiconductores que fabrica chipsets y microchips, compitiendo con empresas como Intel y Qualcom. En 2019, las acciones de AMD duplicaron con creces su valor: su capitalización de mercado a junio de 2020 es de 53.000 millones de dólares. A pesar de su trayectoria alcista, la empresa sigue siendo más arriesgada que la mayoría de los bancos de S&Acciones P 500, con una beta de 2.12.
Grupo financiero SVB (SIVB)
El grupo SVB Financial es propietario y operador del Silicon Valley Bank, que presta servicios a los clientes de esa rica región de California. Según el sitio web de la empresa, Silicon Valley Bank ha ayudado a financiar más de 30.000 empresas de nueva creación. SVB está en la lista de los mayores bancos de Estados Unidos. El banco es también uno de los mayores proveedores de servicios financieros a los productores de vino del Valle de Napa. Debido a su relativo nicho de mercado y a su clientela más arriesgada, las acciones de la empresa tienen una beta de 2.25.
United Rentals, Inc. (URI)
United Rentals es la mayor empresa de alquiler de equipos del mundo y presta servicios a clientes principalmente en Estados Unidos y Canadá. Fundada en 1997, URI posee ahora casi 700.000 piezas de equipo pesado en alquiler, con un valor de casi 15.000 millones de dólares. Sin embargo, la empresa opera en un sector muy cíclico y mercantilizado y se ve muy afectada por los pequeños cambios en la demanda que pueden surgir de las contracciones en los sectores de la construcción o la edificación, entre otros. Por lo tanto, las acciones tienen una beta de 2.28.
El resultado final
Los valores de alta beta requieren una gran gestión activa. También suelen ser valores de pequeña o mediana capitalización que están madurando con una importante volatilidad en torno a nuevos anuncios. Estos tres valores se encuentran en el ámbito de las pequeñas capitalizaciones, mientras que Largo y California Resources se adentran en el territorio de las medianas capitalizaciones. Cada una de ellas tiene algunos catalizadores de crecimiento que han ayudado a impulsar sus rendimientos.
Hay que tener en cuenta que la inversión en acciones de alto crecimiento y alta beta también conlleva un alto riesgo, por lo que es importante supervisar estas inversiones y tratar de equilibrarlas con las de menor riesgo de la cartera y con el efectivo para la liquidez.
Fuentes del artículo
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