Un CD vinculado al mercado es un certificado de depósito con una rentabilidad basada en un conjunto de acciones o en un índice de mercado, como el S&P 500. Uno de estos CD también puede llamarse CD vinculado a un índice, CD vinculado a la renta variable o MLCD. Con pocas excepciones, el principal de un CD vinculado al mercado está asegurado por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hasta un máximo de 250.000 dólares.
A primera vista, parece un buen negocio que ofrece diversificación, rendimientos basados en el mercado y protección del capital. El negocio parece aún mejor si se tienen en cuenta los bajos tipos que pagan los CD convencionales. El CD tradicional medio, no jumbo, con un plazo de 60 meses, pagaba sólo el 0.27% a partir del 16 de agosto de 2021.
Puntos clave
- Un CD vinculado al mercado es un certificado de depósito con una rentabilidad basada en un conjunto de acciones o en un índice de mercado, como el S&P 500.
- Estos CD vinculados a la renta variable pueden ser rentables, pero muchos de ellos obtienen un rendimiento inferior al de los CD tradicionales.
- Los certificados de depósito vinculados al mercado tienen numerosos inconvenientes, como las comisiones si se retira el dinero antes de tiempo, los rendimientos que tributan como intereses en lugar de como ganancias de capital y los límites a las ganancias.
Los CD vinculados al mercado suelen tener un rendimiento inferior
Desgraciadamente, hay advertencias. Según un análisis del Wall Street Journal de septiembre de 2016, los CD vinculados al mercado suelen tener un rendimiento inferior al de los CD convencionales después de tener en cuenta las comisiones, los límites y otros factores. El artículo analizó 147 CDs vinculados al mercado emitidos desde 2010 y descubrió que el 62% de ellos tenían un rendimiento inferior al de los CDs convencionales.
Además, aproximadamente una cuarta parte de ellos no pagaba ninguna rentabilidad. Aunque los CD vinculados al mercado pueden proporcionar mejores rendimientos que los CD tradicionales, solo deberías comprarlos si entiendes y tienes en cuenta sus inconvenientes. A continuación, se presentan seis posibles obstáculos.
Tenga en cuenta estos riesgos
1. Penalizaciones por el reembolso anticipado
Si necesita retirar su CD antes de su vencimiento, puede acabar pagando una fuerte penalización. La penalización podría anular los intereses obtenidos. En algunos casos, puede incluso causar la pérdida del capital, según la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).
2. Rendimientos imponibles como intereses
Aunque su CD está vinculado al mercado, su rentabilidad se considera un interés. Es probable que tenga que pagar impuestos sobre la renta en lugar de los impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo, mucho más bajos, que pagan los inversores en acciones. Además, los intereses deben declararse anualmente, aunque sólo se paguen al vencimiento. Esto complica la posesión de un CD vinculado al mercado. Considere la posibilidad de mantener su CD vinculado al mercado en una cuenta con impuestos diferidos, como una cuenta de jubilación individual (IRA), para evitar el pago de esos impuestos anuales.
Si compra un CD vinculado al mercado, diversifique sus activos y evite las inversiones de alto riesgo. Tenga en cuenta las comisiones, especialmente las que se producen en la fase inicial.
3. Potencial alcista limitado
Si el mercado de valores sube sustancialmente durante la duración de su CD, no recibirá todo el beneficio de ese aumento. Esto se debe a que los CD vinculados al mercado suelen tener un límite de rentabilidad. Pueden pagar sólo un porcentaje de cualquier aumento de los precios del mercado o tener un límite máximo específico para las ganancias. Si el tope es un porcentaje de cualquier aumento de precio, se llama "tasa de participación.Si se trata de un límite máximo para las ganancias, se denomina „límite de interés”."
4. Riesgo de rescate
Algunos CD vinculados al mercado tienen una opción de compra. Esta característica permite a la entidad emisora, normalmente un banco, rescatar el CD antes de su vencimiento. El tipo de interés viene determinado por el precio de rescate, y puede ser inferior al que se obtendría si el CD se mantuviera hasta su vencimiento. El emisor no está obligado a rescatar un CD vinculado al mercado.
En general, la inversión se rescatará cuando le convenga al emisor. Si su inversión es rescatada, es posible que pueda o no reinvertir los ingresos con el mismo rendimiento.
5. Ausencia de dividendos
Normalmente no hay dividendos con un CD vinculado al mercado. La reinversión de los dividendos no suele ser una opción como la de los fondos de inversión. Para algunos, la falta de reinversión de dividendos es un inconveniente importante. A otros inversores no les importa y se preocupan más por las posibles ventajas, como la protección del capital y la garantía de rentabilidad.
6. Riesgo bursátil
Aunque su CD vinculado al mercado tenga una rentabilidad garantizada, la ganancia neta puede ser menor que la de un CD convencional si el mercado baja. Tenga en cuenta que algunos CDs vinculados al mercado no pagan ninguna rentabilidad garantizada. Si sólo tiene protección del principal, puede quedarse sólo con su inversión original y sin intereses cuando el mercado baje.
Fuentes del artículo
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