Si le preocupa que el mercado bursátil se corrija, o que acabe entrando en el territorio de los mercados bajistas, entonces querrá considerar los fondos cotizados (ETF) que se mencionan a continuación. Todos ellos le proporcionarán más protección contra las caídas que la gran mayoría de los ETFs de todo el universo de ETFs. Sin embargo, hay algunas ideas erróneas sobre estos ETFs que debe conocer.
Para su comodidad, los ETFs que aparecen a continuación se han dividido en dos grupos: de primer nivel y de segundo nivel. Proporcionamos los datos clave de cada ETF e indicamos su mínimo de 2009 tras el desplome del mercado asociado a la Gran Recesión en comparación con su máximo de 2008.
Puntos clave
- Los inversores que buscan capear una recesión pueden utilizar los fondos cotizados (ETF) como una forma de reducir el riesgo mediante la diversificación.
- Los ETFs especializados en productos básicos de consumo y no cíclicos superaron al mercado en general durante la Gran Recesión y es probable que perseveren en futuras recesiones.
- A continuación, examinamos sólo seis de los ETFs con mejor rendimiento, medido desde sus máximos de mercado de 2008 hasta los mínimos de 2009.
Los más altos
Los ETFs de primer nivel se definen por tener una gran cantidad de activos bajo gestión y una gran liquidez en el mercado.
ETF del sector de bienes de consumo seleccionados (XLP)
- Objetivo: Sigue la evolución del índice del sector de bienes de consumo seleccionados
- Activos totales: $13.5.000 millones de euros (a 31 de diciembre de 2020)
- Fecha de inicio: Diciembre. 16, 1998
- Volumen medio diario: 18 millones de euros
- Rendimiento de los dividendos: 2.45%
- Ratio de gastos: 0.13%
- Las tres principales participaciones:
- El Procter & Gamble Co. (PG): 16.43%
- The Coca-Cola Co. (KO): 10.22%
- Pepsi Co Inc. (PEP): 10.037%
- Máximo de abril de 2008 (antes de la caída): $28.49
- Mínimo de febrero de 2009 (fondo de la caída del mercado): $20.36
Análisis: XLF superó a sus pares en términos relativos en la venta de acciones entre 2008 y 2009. Sigue siendo el fondo cotizado de consumo básico más líquido y activo.
iShares US Healthcare Providers (IHF)
- Objetivo: Sigue la evolución del Dow Jones U.S. Índice de Proveedores de Atención Médica Seleccionados
- Activos totales: $1.1.000 millones de euros (a 31 de diciembre de 2020)
- Fecha de creación: 1 de mayo de 2006
- Volumen medio diario: 110,000
- Rendimiento de los dividendos: 0.62%
- Ratio de gastos: 0.42%
- Las tres principales participaciones:
- UnitedHealth Group, Inc. (UNH): 22.23%
- CVS Health Corp. (CVS): 14.25%
- Cigna Corp. (CI): 6.96%
- Máximo de abril de 2008: $49.69
- Mínimo de febrero de 2009: $30.13
Análisis: IHF no aguantó excepcionalmente bien durante la última crisis, y no es probable que se revalorice si hay otra crisis. Sin embargo, es probable que se mantenga mejor que la última vez, ya que los Baby Boomers están entrando en una edad en la que necesitarán una gran cantidad de productos y servicios relacionados con la salud.
Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
- Objetivo Sigue la evolución del índice NASDAQ US Dividend Achievers Select
- Activos totales: 53.000 millones de dólares (a 31 de diciembre de 2020)
- Fecha de inicio: 21 de abril de 2006
- Volumen medio diario: 2.4 millones
- Rendimiento de los dividendos: 1.61%
- Ratio de gastos: 0.06%
- Tres principales participaciones:
- Microsoft Corp. (MSFT): 5.42%
- Visa Inc. (V): 4.5%
- El Procter & Gamble Co. (PG): 4.31%
- Máximo de abril de 2008: $55.19
- Mínimo de febrero de 2009: $33.18
Análisis: VIG no se mantuvo bien durante la última crisis. También podría ser el caso en el futuro. Por otro lado, este ETF de bajo coste sigue el rendimiento de las empresas que tienen un historial de aumento de sus dividendos a lo largo del tiempo.
Las empresas de este tipo casi siempre poseen balances sanos y generan fuertes flujos de caja. Por lo tanto, es probable que capeen el temporal. El enfoque correcto aquí sería comprar VIG en cualquier caída, sabiendo que es sólo una cuestión de tiempo antes de que estas empresas de élite se recuperen.
El segundo nivel
Los ETF de segunda categoría tienen una liquidez y unos activos algo menores, con volúmenes más bajos y valores relativamente más volátiles en sus carteras.
El ETF del sector de servicios públicos (XLU)
- Finalidad: Sigue la evolución del índice Utilities Select Sector
- Activos totales: $11.8.000 millones (a 31 de diciembre de 2020)
- Fecha de inicio: Diciembre. 16, 1998
- Volumen medio diario: 23.4 millones
- Rendimiento de los dividendos: 3.1%
- Ratio de gastos: 0.13%
- Tres principales participaciones:
- NextEra Energy, Inc. (NEE): 15.37%
- Dominion Energy (D): 7.77%
- Duke Energy Corp. (DUK): 7.71%
- Máximo de abril de 2008: $41.31
- Mínimo de febrero de 2009: $25.35
Análisis: Si busca „ETFs a prueba de recesión”, encontrará a menudo XLU en la lista. Pero por eso hay que tener cuidado con lo que se lee. Como puedes ver, XLU no aguantó muy bien durante la última crisis. Es probable que eso también ocurra durante la próxima crisis. Aunque las empresas de servicios públicos suelen considerarse seguras, el problema es que están apalancadas. Por lo tanto, cuando los tipos de interés aumenten, sus deudas se encarecerán.
Los ratios de endeudamiento de Duke, NextEra Energy y Southern Co. son 1.04, 1.44, y 1.17, respectivamente. No son ratios terribles, pero tampoco son reconfortantes en un entorno de tipos de interés más altos.
El alimento dinámico de Invesco & ETF de bebidas (PBJ)
- Objetivo: Sigue la evolución del Dynamic Food & Índice Intellidex de bebidas.
- Activos totales: $69.4 millones de euros (al 31 de diciembre de 2020)
- Fecha de inicio: 23 de junio de 2005
- Volumen medio diario: 17,909
- Rendimiento de los dividendos: 1.17%
- Ratio de gastos: 0.63%
- Tres principales participaciones:
- General Mills, Inc. (GIS): 5.80%
- Mondelez International Inc. (MDLZ): 5.07%
- Brown-Forman Corp Clase B (BF.B): 4.89%
- de abril de 2008: $16.82
- Mínimo de febrero de 2009: $11.13
Análisis: Un descenso manejable en los peores tiempos. invierte en lo mejor de lo mejor en alimentación & Bebida. La única razón por la que PBJ está en la lista del segundo nivel es por el 0.Ratio de gastos del 63%, que es ligeramente superior al ratio de gastos medio de los ETFs, que es del 0.57% en 2019. Este elevado ratio de gastos se comerá sus beneficios y acelerará las pérdidas.
ETF de consumo básico de Vanguard (VDC)
- Propósito: Sigue la evolución del MSCI US Investable Market Index/Consumer Staples 25/50.
- Activos totales: $5.7.000 millones de euros (a 31 de diciembre de 2020)
- Fecha de inicio: Jan. 26, 2004
- Volumen medio diario: 285,288
- Rendimiento de los dividendos: 2.23%
- Ratio de gastos: 0.10%
- Las tres principales participaciones:
- El Procter & Gamble Co. (PG): 14.61%
- The Coca-Cola Co. (KO): 11.04%
- Pepsico, Inc. (PEP): 9.46%
- Máximo de abril de 2008: $69.85
- mínimo de febrero de 2009: $49.53
Análisis: Con este ETF que ofrece un ratio de gastos muy bajo y mantiene empresas de primera categoría, puede que se pregunte por qué está en la lista del segundo nivel. Eso se puede responder con una palabra: liquidez.
El resultado final
Considere los ETFs arriba mencionados para la protección contra las caídas, especialmente los de la categoría Top-Tier. Dicho esto, si le preocupa realmente que el mercado se tambalee y quiere protegerse contra las caídas, la jugada más segura sería pasar al efectivo. Si el mercado se tambalea, lo hará en un entorno deflacionario. Si está en efectivo, el valor de ese efectivo aumentará (cada dólar irá más lejos).
*El autor, Dan Moskowitz, no posee ninguno de los ETFs o valores mencionados en este artículo.
Fuentes del artículo
Nuestro equipo exige a los redactores que utilicen fuentes primarias para respaldar su trabajo. Estos incluyen libros blancos, datos gubernamentales, informes originales y entrevistas con expertos del sector. También hacemos referencia a investigaciones originales de otras editoriales de renombre cuando es necesario. Puede obtener más información sobre las normas que seguimos para producir contenidos precisos e imparciales en nuestro
política editorial.