La inversión en índices es una estrategia que consiste en crear carteras en torno a un índice bursátil, un índice de referencia o una media de mercado. La idea es que, dado que la mayoría de los gestores de fondos no consiguen superar al mercado, la forma óptima de invertir en una cartera diversificada es seguir un índice -como el S&Índice P 500, minimizando los costes y las comisiones. La inversión en índices se utiliza a menudo como sinónimo del término inversión pasiva, pero hay un puñado de razones por las que algunas personas creen que el inversor medio debería evitar por completo los fondos indexados. He aquí cinco de esas razones.
Puntos clave
- La inversión en índices es una estrategia de inversión muy popular, pero también hay razones por las que algunos inversores podrían querer evitar los fondos indexados.
- Aunque los índices pueden ser de bajo coste y estar diversificados, impiden aprovechar oportunidades en otros lugares.
- Además, los índices no protegen de las correcciones y caídas del mercado cuando un inversor está muy expuesto a los fondos de índices bursátiles.
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5 razones para evitar los fondos indexados
1. Falta de protección contra las caídas
El mercado de valores ha demostrado ser una gran inversión a largo plazo, pero a lo largo de los años ha tenido su parte justa de golpes y magulladuras. Invertir en un fondo indexado, como el que sigue el índice S&P 500, le proporcionará las ventajas cuando el mercado vaya bien, pero también le dejará completamente vulnerable a las desventajas.
Los inversores con una fuerte exposición a los fondos de índices bursátiles pueden optar por cubrir su exposición al índice mediante la venta de acciones de S&Contratos de futuros sobre el P 500, o compra de una opción de venta contra el índice, pero como estos se mueven en la dirección exactamente opuesta a la del otro, utilizarlos juntos podría anular el propósito de la inversión (es una estrategia de equilibrio). En la mayoría de los casos, la cobertura es sólo una solución temporal.
2. Falta de capacidad de reacción
La inversión en índices no permite un comportamiento ventajoso. Si una acción se sobrevalora, empieza a tener más peso en el índice. Por desgracia, es justo cuando los inversores astutos querrían reducir la exposición de sus carteras a esas acciones. Por lo tanto, aunque tenga una idea clara de que una acción está sobrevalorada o infravalorada, si invierte únicamente a través de un índice, no podrá actuar en base a ese conocimiento.
3. Sin control sobre las participaciones
Los índices son carteras fijas. Si un inversor compra un fondo indexado, no tiene control sobre las participaciones individuales de la cartera. Es posible que tenga empresas específicas que le gusten y quiera poseer, como un banco o una empresa alimentaria favorita que haya investigado y quiera comprar. Del mismo modo, en la vida cotidiana, puede tener experiencias que le lleven a creer que una empresa es notablemente mejor que otra; tal vez tenga mejores marcas, gestión o servicio al cliente. En consecuencia, es posible que quiera invertir en esa empresa en concreto y no en sus homólogas.
Al mismo tiempo, puede tener malos sentimientos hacia otras empresas por razones morales u otras razones personales. Por ejemplo, puede tener problemas con la forma en que una empresa trata el medio ambiente o los productos que fabrica. Su cartera puede aumentarse añadiendo valores específicos que le gusten, pero los componentes de una porción de índice no están en sus manos.
4. Exposición limitada a diferentes estrategias
Hay innumerables estrategias que los inversores han utilizado con éxito; por desgracia, comprar un índice del mercado puede no darle acceso a muchas de estas buenas ideas y estrategias. Las estrategias de inversión pueden, en ocasiones, combinarse para ofrecer a los inversores una mayor rentabilidad ajustada al riesgo. La inversión en índices le proporcionará diversificación, pero ésta también puede lograrse con tan sólo 30 valores, en lugar de los 500 que ofrece el índice S&El índice P 500 seguiría.
Si realiza una investigación, podrá encontrar las mejores acciones de valor, las mejores acciones de crecimiento y las mejores acciones para otras estrategias. Después de haber investigado, puede combinarlos en una cartera más pequeña y específica. Es posible que pueda disponer de una cartera mejor posicionada que el mercado en general, o que se adapte mejor a sus objetivos personales y a su tolerancia al riesgo.
5. Satisfacción personal amortiguada
Por último, invertir puede ser preocupante y estresante, sobre todo en épocas de turbulencias del mercado. La selección de determinados valores puede obligarle a comprobar constantemente las cotizaciones, y puede quitarle el sueño, pero estas situaciones no se evitarán invirtiendo en un índice. Puede que se encuentre constantemente comprobando el rendimiento del mercado y preocupado por el panorama económico. Además, perderá la satisfacción y la emoción de hacer buenas inversiones y tener éxito con su dinero.
El resultado final
Se han realizado estudios tanto a favor como en contra de la gestión activa. Muchos gestores obtienen peores resultados que sus índices de referencia comparativos, pero eso no cambia el hecho de que haya gestores excepcionales que superan regularmente al mercado. La inversión en índices tiene su mérito si quiere tener una visión económica amplia, pero hay muchas razones por las que no siempre es el mejor camino para alcanzar sus objetivos de inversión personales.
Fuentes del artículo
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