Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B), un gigantesco conglomerado y una de las mayores empresas del mundo, fue fundada por su actual presidente y consejero delegado, el multimillonario Warren Buffett. Creada originalmente por la fusión en 1955 de dos fabricantes textiles de Nueva Inglaterra, Berkshire Hathaway fue adquirida por Buffett en 1965. Ahora es un holding para las muchas adquisiciones e inversiones que Buffett ha hecho durante décadas. Con una capitalización bursátil de casi 640.000 millones de dólares, es una de las mayores empresas del mundo que cotizan en bolsa, y la sexta empresa más grande del mundo&P 500. El diverso grupo de negocios de Berkshire Hathaway generó un total de 245.5.000 millones en ingresos en 2020 y 42.5.000 millones de dólares de beneficios netos atribuibles a los accionistas de Berkshire Hathaway.
Buffett, considerado uno de los inversores más exitosos del mundo, vendió el negocio textil en 1985. A continuación, adquirió una amplia gama de empresas en sectores como el de los seguros, los ferrocarriles, la industria manufacturera, los servicios de gas y electricidad y la logística. Buffett ha dicho que le gusta invertir en empresas con un „foso económico”, es decir, empresas que poseen una ventaja competitiva sostenible que les permite proteger su negocio de los rivales. Por ejemplo, los ferrocarriles y las empresas de servicios públicos tienen un foso debido al enorme capital inicial que se necesita para tender vías férreas o instalar líneas eléctricas. Algunos fabricantes, como Precision Castparts (véase más abajo) tienen un gran número de productos sofisticados y específicos que pueden ser difíciles de replicar, otra forma de moat. La aseguradora es especial porque supone una de las principales innovaciones de Buffett, el uso del flotante de los seguros como capital de inversión.
El sucesor no oficial de Warren Buffett será Greg Abel, consejero delegado de Berkshire Hathaway Energy y vicepresidente a cargo de las operaciones no aseguradoras, según anunció el vicepresidente Charlie Munger el 1 de mayo de 2021. No se ha sugerido ninguna fecha para la sucesión.
A continuación, analizamos en detalle 5 de las mayores adquisiciones de la empresa. Además, enumeramos las 5 principales participaciones en la cartera de acciones de Berkshire's de 281.000 millones de dólares, que Buffett considera adquisiciones parciales.
GEICO
- Tipo de negocio: Seguros
- Coste de adquisición: 2 dólares.3.000 millones
- Fecha de adquisición: 2 de enero de 1996
- Ingresos (año fiscal 2020): 35 dólares.1.000 millones
- Beneficios antes de impuestos (año fiscal 2020): 3 dólares.4.000 millones de euros
GEICO, acrónimo de "Government Employees Insurance Company," originalmente prestaba servicio a los empleados federales y al ejército. GEICO tenía una ventaja competitiva al ser la primera gran aseguradora en comercializar directamente a los clientes. Warren Buffett compró cerca de la mitad de las acciones de GEICO en el transcurso de varias décadas hasta 1996, cuando adquirió la mitad restante de la empresa. GEICO fue sólo una de las operaciones de seguros de Buffett, que compró por primera vez National Indemnity en 1967. Como las primas de los seguros se cobran por adelantado y sólo se pagan cuando ocurre algo, las compañías de seguros retienen una gran cantidad de dinero para cubrir futuros pagos. Buffett ha utilizado este "fondo de maniobra" para realizar importantes inversiones, lo que constituye una de las claves de su éxito. El total de los negocios de seguros de Berkshire era de 138.000 millones de dólares a finales de 2020.
Burlington Northern Santa Fe Corporation (BNSF)
- Tipo de negocio: Ferrocarril de carga
- Precio de adquisición: 34 dólares.5.000 millones
- Fecha de adquisición: 12 de febrero de 2010
- Ingresos anuales (año fiscal 2020): 20 dólares.2.000 millones de dólares
- Beneficios antes de impuestos (año fiscal 2020): 6 dólares.8.000 millones
BNSF se creó en septiembre de 1995, cuando Burlington North Inc. y Santa Fe Pacific Corp. fusionado. Ambas empresas son el resultado de fusiones ferroviarias anteriores, y BNSF cuenta ahora con 32.500 millas de vías, principalmente en el centro y oeste de Estados Unidos.S. Transporta productos agrícolas, bienes de consumo, productos industriales y carbón.
McLane Co.
- Tipo de negocio: Servicios de la cadena de suministro
- Precio de adquisición: 1 dólar.5.000 millones de dólares
- Fecha de adquisición: 23 de mayo de 2002
- Ingresos (año 2020): 46 dólares.8 mil millones
- Beneficios antes de impuestos (ejercicio 2020): 0.3.000 millones
McLane se fundó en 1894 como una pequeña tienda de comestibles. Con el tiempo, se convirtió en un importante negocio especializado en el suministro de productos a tiendas de comestibles, farmacias, cadenas de restaurantes y tiendas de conveniencia. En 1990 fue adquirida por Walmart, uno de sus mayores clientes. Berkshire la compró a Walmart y en la actualidad gestiona más de 80 centros de distribución en todo el país.S.
Precision Castparts Company (PCC)
- Tipo de negocio: Fabricación de componentes industriales
- Precio de adquisición: 37 dólares.2.000 millones de dólares, incluida la deuda
- Fecha de adquisición: 29 de enero de 2016
- Ingresos (año fiscal 2020): 7 dólares.3.000 millones
- Beneficios antes de impuestos (año fiscal 2020): 0.7.000 millones de dólares
Fundada en 1953, PPC fabrica piezas metálicas para diversas industrias. En el momento de su adquisición, aproximadamente el 70% de sus ventas procedían de la industria aeroespacial, y el 17% de la fabricación de turbinas para empresas de generación de energía. El resto provino de otros clientes industriales. Sigue siendo la mayor adquisición que ha hecho Berkshire.
Lubrizol
- Tipo de negocio: Empresa de especialidades químicas
- Coste de adquisición: 9 dólares.7.000 millones
- Fecha de adquisición: 16 de septiembre de 2011
- Ingresos (año fiscal 2020): 6 dólares.0 mil millones
- Beneficios antes de impuestos (año fiscal 2020): 1.0 mil millones
Lubrizol fue fundada en 1928 como la compañía Graphite Oil Products. El éxito de su aceite de motor "Lubri-Zol" le llevó a cambiar su nombre en 1934 por el de Lubri-zol, y finalmente eliminó el guión. Lubrizol salió a bolsa en la década de 1960 y se expandió en una variedad de negocios químicos en todo el mundo antes de ser comprado por Berkshire en 2011.
Como se ha mencionado, Berkshire también posee importantes participaciones en grandes empresas de U.S. empresas por valor de cientos de miles de millones de dólares en total. Aquí's un vistazo a los cinco primeros.
Participaciones en el capital:
| Las 5 principales participaciones de Berkshire Hathaway | ||
|---|---|---|
| Acciones (Ticker) | Tamaño del Holding ($B) | Porcentaje de la empresa en propiedad |
| Apple Inc. (AAPL) | 120.4 | 5.4 |
| Bank of America Corp. (BAC) | 31.3 | 11.9 |
| Coca-Cola Co. (KO) | 21.9 | 9.3 |
| American Express Co. (AXP) | 18.3 | 18.8 |
| Verizon Communications Inc. (VZ) | 8.6 | 3.5 |
Apple: Apple es un importante productor de productos electrónicos de consumo, como el iPhone y el ordenador Mac. También tiene importantes flujos de ingresos procedentes de servicios digitales, como su tienda de aplicaciones.
Bank of America: Bank of America es un importante banco comercial y de inversión.
Coca-Cola: Coca-Cola es el mayor fabricante mundial de bebidas no alcohólicas, incluida su marca más famosa, Coca-Cola.
American Express: American Express es una empresa de servicios financieros más conocida por su tarjeta de crédito del mismo nombre.
Verizon: Verizon es un importante operador de redes inalámbricas estadounidense.
Diversidad de Berkshire Hathaway & Inclusión Transparencia
Como parte de nuestro esfuerzo por mejorar la concienciación sobre la importancia de la diversidad en las empresas, ofrecemos a los inversores un vistazo al nivel de transparencia de Berkshire Hathaway y cómo eso refleja su compromiso con la diversidad, la inclusión y la responsabilidad social. Examinamos los datos que Berkshire Hathaway publica. Muestra que Berkshire Hathaway no divulga ningún dato sobre la diversidad de su consejo de administración, C-Suite, dirección general y empleados en general. También muestra que Berkshire Hathaway no revela su diversidad por raza, género, capacidad, condición de veterano o identidad LGBTQ+.
Fuentes del artículo
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