Los inversores activos deben supervisar constantemente su cartera para detectar cambios. Sin embargo, los inversores pasivos, o los que tienen un horizonte a largo plazo, pueden permitirse un enfoque más relajado. Pero todos los inversores tienen que hacer sus deberes de vez en cuando.
Los siguientes cinco consejos pueden ayudarle a gestionar adecuadamente su tiempo y sus inversiones.
Enfoque en las tendencias de los tipos de interés y las materias primas (diario)
No es necesario seguir los cambios del mercado a diario para tener éxito como inversor, pero estar al tanto de las tendencias del mercado puede ayudarle a reducir la necesidad de escuchar los „consejos calientes” o los rumores a lo largo del día. Una buena forma de frenar la ansiedad provocada por los chismes sobre inversiones que se escuchan es perseguir ahora el tipo de información adecuado.
Dos grandes áreas en las que centrarse son los tipos de interés y los costes de las materias primas y la mano de obra.
Los tipos de interés más altos suelen provocar una bajada de las cotizaciones bursátiles, ya que, por lo general, cuando las empresas gastan más dinero en el pago de préstamos, sus beneficios se reducen, y unos beneficios más bajos equivalen a una bajada de las cotizaciones bursátiles. Por el contrario, unos tipos más bajos pueden significar que tanto las empresas como los particulares gasten menos en el pago de intereses, que los resultados aumenten y que los mayores beneficios se traduzcan en un aumento de los precios de las acciones. Saber que la mayoría de las noticias sobre los tipos de interés se contabilizan ahora en los precios del mercado y ser capaz de ver cómo pueden afectar a los precios futuros le ayudará a desechar cualquier consejo de cotilleo que pueda recibir ahora.
Los inversores deben hacer un seguimiento de los costes de los combustibles y de los precios de otras materias primas para calibrar cómo pueden afectar esas fluctuaciones a sus participaciones. Por ejemplo, algunos sectores, como el del transporte por carretera, ven cómo sus beneficios se reducen drásticamente cuando aumentan los precios del petróleo. Otras, como las empresas de prospección petrolífera, obtienen mejores resultados cuando el petróleo cotiza al alza. El aumento de los precios del acero y la madera afectará negativamente a las empresas de construcción y fabricación.
El aumento de los costes laborales afectará a todo el mundo, pero especialmente a los minoristas que suelen contratar a trabajadores con el salario mínimo. Si sabes lo que hay en tu cartera con antelación, puedes cortar la ansiedad en seco y ajustar tu cartera en consecuencia.
Estar al tanto de las tendencias del mercado (semanalmente)
No es necesario que tenga el televisor sintonizado en la CNBC en todo momento, pero debería estar al día de las últimas noticias de los medios financieros e intentar ver vídeos centrados en las finanzas al menos una vez a la semana. La web, incluidas las redes sociales, es otro lugar estupendo para leer sobre estrategias de inversión y hacerse una idea de lo que dicen los profesionales sobre la dirección prevista del mercado. Para evitar el exceso de lectura, asegúrese de saber qué sectores están en alza o en baja, así como la salud del mercado en general.
Recuerde que los acontecimientos geopolíticos pueden afectar a su cartera, así como las noticias sobre la subida de impuestos o las fluctuaciones monetarias. Esto significa que, como mínimo, debería ponerse al día con un resumen de los acontecimientos al final de cada semana. El objetivo es obtener la imagen general o la tendencia, y luego hacer cambios en su cartera en consecuencia.
Sin embargo, trate de no dejarse arrastrar a tomar una decisión por las „noticias del día”. En otras palabras, los comentarios financieros que se ven en la televisión o en Internet a veces se adornan para atraer a una mayor audiencia. Así pues, intente descifrar las tendencias a largo plazo y elimine las tonterías cotidianas que los medios de comunicación financieros utilizan para dar bombo a sus emisiones. La pregunta que debería hacerse siempre que vea o escuche comentarios financieros es: ¿cómo me afectará esto a mí o a mi cartera??
Revisar los estados financieros (trimestralmente)
Esta regla se aplica principalmente a los inversores que compran acciones individuales. Los inversores deben revisar el Informe de Gestión & Análisis (MD&A) sección de los estados financieros de una empresa, así como los informes 10-K, 10-Q y la declaración de representación (que se presentan a la SEC) para tener una mejor idea de la opinión de la dirección sobre las oportunidades y los riesgos de la empresa, junto con sus resultados recientes.
Cuando haga esta investigación, hágase las siguientes preguntas:
- ¿Es la dirección optimista sobre el futuro de la empresa??
- ¿Ha hecho algún comentario perspicaz sobre el potencial de ganancias futuras??
- ¿Está pensando en una gran adquisición o venta de activos que podría afectar a los beneficios??
- ¿Está el crédito de la empresa en buena o mala forma?? Puede que eso repercuta en el crecimiento futuro de la empresa?
Todas estas cuestiones pueden abordarse en los estados financieros y son útiles para el proceso de toma de decisiones del inversor. Sea un detective, e intente escudriñar más allá de toda la palabrería de las relaciones públicas para ver lo que realmente dice la dirección.
A veces, la palabra escrita es el mejor medio para que los inversores obtengan información valiosa sobre el funcionamiento interno de una empresa, ya que las reuniones cara a cara y algunas conferencias telefónicas están muy programadas, especialmente teniendo en cuenta el aumento de las demandas iniciadas por los accionistas.
Contacte o entreviste a los fondos o empresas (una o dos veces al año)
Tratar de ponerse al día con los profesionales a cargo de los fondos o empresas puede ser un trabajo de tiempo completo, por lo que a menudo es mejor elegir cuándo se intenta este tipo de correspondencia. Elija una época del año en la que estén más lentos o puedan hablar con usted y, una vez que los tenga al teléfono, pídales información sobre la evolución del mercado, de un sector o de una acción en particular. A veces le proporcionarán información valiosa que aún no había considerado -o no tiene tiempo de investigar-.
Cuando hable con estos profesionales, intente hacer preguntas abiertas como
- Hacia dónde cree que se dirige la empresa?
- Cuáles son los mayores riesgos de cara al futuro?
- ¿Qué cree que los analistas de Wall Street están pasando por alto o infravalorando a la empresa??
Le sorprenderá la franqueza de las respuestas que recibirá, sin coste alguno para usted.
Escuche las conferencias telefónicas (anualmente)
No se deje intimidar. Llame al representante de relaciones con los inversores de la empresa en la que tiene acciones para ver si puede escuchar la conferencia telefónica de fin de año de la empresa. También puede consultar la sección de relaciones con los inversores de la empresa en su página web, que suele ofrecer información sobre la fecha de la próxima convocatoria junto con un enlace para escuchar la llamada en línea. Debido al Reglamento de Divulgación Justa y a que las empresas se centran actualmente en divulgar información tanto a los inversores individuales como a los institucionales a la vez, muchas empresas permitirán la participación de los inversores individuales si éstos lo solicitan con antelación para que la empresa pueda establecer una línea separada.
Lo que hay que escuchar en esta llamada es lo que la dirección dice sobre el futuro de la empresa, pero también la forma en que lo dice. ¿Creen lo que dicen?? ¿Están entusiasmados o se limitan a seguir el ritmo?? Esta información puede proporcionarle el deseo de comprar más acciones o de liquidar su posición por completo.
En la primera parte de la conferencia se repasarán los datos financieros de la empresa para el período en cuestión, así como cualquier otro acontecimiento pertinente. A continuación, hay una sesión de preguntas y respuestas, generalmente con analistas, que suele ser la parte más importante de la llamada, ya que se puede ver cómo reacciona la dirección a estas preguntas difíciles.
(Nota: Como se ha mencionado anteriormente, muchas convocatorias están programadas y la dirección a veces no dice nada sobre el futuro porque no quiere que se le culpe de los fracasos). Con esto en mente, el inversor no sólo debe buscar lo que se dice, sino también lo que no se dice. Si una empresa suele hacer proyecciones financieras cada trimestre, pero de repente ha dejado de hacerlo, puede ser una mala señal para la empresa, pero también una buena señal para que usted salga.)
El resultado final
Determinar cuándo su información es más valiosa puede ayudarle a reducir las horas que dedica a revisar los informes y los datos financieros. Los meses de verano suelen ser meses débiles en el mercado y las acciones compradas pueden decaer. Septiembre y octubre también son meses históricamente difíciles, y la venta de pérdidas fiscales de fin de año puede deprimir aún más las acciones. Si está convencido de que las acciones que posee o desea comprar tienen una base sólida, puede continuar con sus compras, pero asegúrese de tener en cuenta los factores estacionales cuando intente programar una compra o una venta.
Ser un inversor no significa que tenga que leer el Wall Street Journal cada día o consultar constantemente la aplicación de negociación de acciones de su teléfono móvil. Pero si espera que le vaya tan bien o mejor que la media del mercado, a largo plazo, gestionar su tiempo como gestiona su cartera puede ser lo más sensato (o los céntimos).
Fuentes del artículo
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