3 razones para no vender tras una caída del mercado

Muchos de los descensos del mercado de la última década, incluida la caída de la bolsa de 2008, se están convirtiendo en recuerdos borrosos para la mayoría de nosotros. Al final, los inversores que aguantaron estos tiempos difíciles, y siguieron invirtiendo, salieron quizás en mejor forma. Pero las caídas de los mercados y las recesiones económicas no desaparecen. Como demuestra la pandemia de COVID-19, la calamidad del mercado puede surgir de la nada. Pero no se desespere, y no deje que emociones como el miedo y la ansiedad le hagan tomar la decisión precipitada de vender en un mercado bajista y mantenga suficiente liquidez para no verse obligado a vender por falta de efectivo. La gestión del flujo de caja es primordial en estas circunstancias.

Por qué? Ello se debe a que después de cada caída de la historia, por grave que sea, los inversores tienden a recuperar sus pérdidas y los mercados comienzan a estabilizarse y a experimentar un crecimiento positivo a largo plazo. Estas oportunidades de aguantar, o incluso de acumular más acciones cuando los precios son bajos, se pierden en los inversores que venden durante las caídas del mercado con la esperanza de frenar sus pérdidas y esperar al margen. A continuación, repasamos tres sólidas razones para no vender durante una caída del mercado.

Puntos clave

  • Un desplome del mercado puede causar mucho miedo y ansiedad, ya que el valor de la cartera cae y la volatilidad aumenta.
  • Como resultado, puede estar tentado de vender sus participaciones y sentarse fuera del mercado y esperar hasta que las cosas se calmen.
  • Sin embargo, esta puede ser una mala táctica, ya que hace que se venda a la baja y se pierdan oportunidades de futuras subidas de precios. A continuación, exponemos tres buenas razones para no someterse a sus temores y vender.

1. Las caídas suelen ir seguidas de subidas

En los mercados a la baja, es comprensible que los inversores se dejen llevar por su instinto de aversión a las pérdidas, pensando que si no venden, pueden perder más dinero. Sin embargo, el descenso del valor del activo suele ser temporal y volverá a subir.

Por otro lado, si el inversor vende cuando el mercado está a la baja, tendrá pérdidas. Una lección que han aprendido muchos inversores es que, aunque puede resultar difícil observar un mercado en declive y no retirarse, merece la pena mantenerse firme y esperar a que llegue el repunte.

La investigación ha demostrado que la duración media de un mercado bajista es de 1.4 años, en comparación con el 9.1 años para el mercado alcista medio. El descenso medio de un mercado bajista es del 41%, mientras que la ganancia media de un mercado alcista es del 480%.

Lo importante es recordar que un mercado bajista es sólo temporal. El siguiente mercado alcista borra sus caídas, lo que amplía las ganancias del mercado alcista anterior. El mayor riesgo para los inversores no es la próxima caída del 41% en el mercado, sino perderse la próxima ganancia del 480% en el mercado. Aunque el pasado no es un indicador del futuro, debería proporcionar algunas garantías de que lo que baja tiende a subir al final.

2. No se puede cronometrar el mercado

La sincronización del mercado puede ser increíblemente difícil, y los inversores que se dedican a la sincronización del mercado invariablemente se pierden algunos de los mejores días del mercado. Históricamente, seis de los diez mejores días del mercado se producen en las dos semanas siguientes a los diez peores días.

Según J.P. Morgan, un inversor con 10.000 dólares en el S&P 500 Index que permaneció totalmente invertido entre el 4 de enero de 1999 y el 31 de diciembre de 2018, tendría unos 30.000 dólares. Un inversor que se perdiera 10 de los mejores días del mercado cada año tendría menos de 15.000 dólares. Un inversor muy asustado que se perdiera 30 de los mejores días tendría menos de lo que empezó: 6.213 dólares para ser exactos.

Por lo tanto, en lugar de vender durante la caída, ¿por qué no intenta comprar?. Acumular más acciones de forma regimentada, incluso cuando las acciones caen, le permite promediar el coste en dólares, construyendo su cartera con una base de costes más baja y entrando cuando los precios son bajos.

3. No es parte del plan

Para los inversores a largo plazo, como alguien con un horizonte de inversión de 20 o 30 años, el desplome de la bolsa en 2008, la caída del mercado tras el referéndum del Brexit en 2016 y otras caídas del mercado probablemente tengan un efecto menor en el rendimiento a largo plazo de su cartera, en comparación con alguien que vende durante las caídas.

Esto se debe a que lo importante para un inversor a largo plazo son sus propios objetivos de inversión y una estrategia de inversión sólida basada en una cartera bien diversificada con una mezcla de clases de activos para mantener la volatilidad bajo control.

Si mantiene su estrategia de inversión a largo plazo, no debería dejar que emociones como el miedo y la codicia cambien su curso de acción. Si aporta una determinada cantidad a su cartera cada mes, siga haciéndolo! Si su objetivo de asignación es un 80% de acciones y un 20% de bonos, reasigne cuando las acciones caigan para restablecer sus pesos objetivo con un descuento relativo.

Este consejo no debería aplicarse si está cerca de la jubilación y no tiene el lujo de disponer de tiempo para capear los periodos de volatilidad del mercado. En este caso, sin embargo, ya debería estar en una cartera más conservadora al acercarse la jubilación.

El resultado final

Tener la paciencia y la disciplina necesarias para mantener su estrategia de inversión es de vital importancia para gestionar con éxito cualquier cartera. Y si tiene una estrategia de inversión a largo plazo, será mucho menos probable que siga al rebaño en pánico hacia el precipicio.

En lugar de vender por miedo, aproveche un mercado bajista como una oportunidad para comprar más acciones -acumuladas con grandes descuentos en algunos casos- y permítase diversificar, construyendo una base más estable para cuando las cosas finalmente cambien.

Fuentes del artículo

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  1. Primera confianza. "Historia de U.S. Oso & Mercados alcistas desde 1926," Página 1. Accedido en enero. 8, 2021.

  2. J.P. Morgan. "Guía para la jubilación," Página 41. Accedido en enero. 8, 2021.

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