Mientras que comprar bajo y vender alto es una estrategia que ha dado lugar a grandes acumulaciones de riqueza, no es así como los profesionales encuentran su éxito. Por el contrario, un inversor inteligente despliega su dinero estratégicamente para que funcione en más de un sentido: multiplica su dinero.
El inversor minorista acostumbrado a trabajar con acciones puede poner su dinero a trabajar simultáneamente de tres maneras:
- Acción del precio: es de esperar que las acciones se revaloricen.
- Dividendo: la comisión que le paga una empresa a cambio de utilizar su dinero.
- Ingresos por llamadas: el dinero que le paga un inversor cuando vende una llamada cubierta contra su acción.
Estrategias de acción del precio
Si invertir fuera un juego, la forma de ganar sería comprar una acción a un precio bajo y venderla a un precio más alto, en una fecha posterior. Si usted es propietario de una vivienda, entiende este concepto de forma muy práctica.
Para obtener beneficios de su inversión, suele ser mejor utilizar una de estas dos estrategias. La primera se denomina inversión en valor. Las acciones, al igual que los productos que compras a diario, salen a la venta de vez en cuando y los inversores en valor esperan ese precio de venta. Esto facilita aún más la obtención de beneficios, ya que las acciones infravaloradas (en venta) tienen más espacio para crecer.
Es posible que su acción favorita no funcione para esta estrategia, porque debe pagar un dividendo, debe tener un precio lo suficientemente barato como para que pueda comprar 100 acciones y debe negociar muchas acciones cada día; lo mejor es un volumen diario de al menos 1 millón de acciones. Recuerde que el valor de una empresa no se basa en su precio. Hay muchos valores de alta calidad que están por debajo de los 30 dólares por acción y hay muchos valores de baja calidad que cotizan por encima de los 100 dólares. Las acciones entre 15 y 30 dólares, con al menos un 2% de rentabilidad por dividendo, son ideales. Por último, no quiere una acción muy volátil. Si tiene oscilaciones de precio salvajes, será mucho más difícil de gestionar.
Aquí es donde usted pone a trabajar sus habilidades de investigación y evaluación de valores. Una vez que encuentre su acción, suponiendo que quiera invertir en valor, busque que este nombre esté en el medio, o hacia el fondo, del rango de negociación de las últimas 52 semanas. Si no está ahí ahora, espere a que le dé el precio que quiere, o busque otra empresa. Hay muchos candidatos válidos para esta estrategia.
La segunda forma es el momentum trading. Algunos inversores creen que el mejor momento para comprar una acción es cuando sigue subiendo, porque, como aprendimos en la escuela primaria, un objeto en movimiento tiende a permanecer en movimiento. El problema del momentum trading es que tiende a funcionar mejor para los inversores a corto plazo. Para nuestra estrategia, queremos pensar a largo plazo. Cuantos más años mantenga la acción, mejor será su rendimiento potencial.
Invertir por los dividendos
En un mundo de comercio de acciones de alta tecnología, invertir por un dividendo podría considerarse aburrido, pero los dividendos pueden ser una gran fuente de ingresos para el inversor a largo plazo.
El dividendo nos da dos ventajas que ayudan a que nuestro dinero trabaje para nosotros en más de un sentido. En primer lugar, nos da un ingreso estable. Por supuesto, una empresa puede decidir pagar o no pagar un dividendo, como quiera, pero en el caso de una empresa de alta calidad, con un ratio de reparto bajo, hay menos posibilidades de que se recorte el dividendo en un pago trimestral. En segundo lugar, reduce la base de coste de la acción que has comprado.
Supongamos que ha investigado y se ha decidido por la acción XYZ. Compró 100 acciones a 30 dólares por acción, que en ese momento tenían una rentabilidad por dividendo del 3%.
3.000 $ x 3% = 90 $ cada año.
No sólo está ganando 90 dólares cada año, sino que, dado que el dividendo se paga en su cuenta en forma de efectivo (la mayoría de las veces), cada año que posea sus 100 acciones, puede aplicar ese pago de dividendos a lo que pagó por la acción y, en este caso, restar 90 céntimos por acción. Después de sólo cinco años, su acción que le costó 30 dólares por acción, baja a 25 dólares.50 por acción. Muchos inversores a largo plazo reducen el precio que pagaron por una acción a 0, sólo por el dividendo.
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Invertir después de la edad de oro
Utilice una llamada cubierta
Las opciones cubiertas son un poco más complicadas. Si no se siente seguro con esta parte de la estrategia, comprar una acción y cobrar el dividendo a medida que sube seguirá siendo una ganancia impresionante.
Antes de vender la opción de compra cubierta tenemos que tomar dos decisiones importantes:
- Cuál es el precio de ejercicio?
- A cuántos meses en el futuro queremos que venza nuestro contrato?
Precio de ejercicio
Una opción de compra cubierta es una estrategia de contrato de opciones que da al titular del contrato el derecho a comprar sus 100 acciones, si está al precio de ejercicio o por encima de él. Es de suponer que no quiere que le quiten sus acciones, aunque puede cambiar de opinión en años posteriores, por lo que el precio de ejercicio debe ser lo suficientemente alto como para que las acciones no suban por encima del precio de ejercicio, pero lo suficientemente bajo como para que pueda cobrar una prima considerable por el riesgo que está asumiendo.
Esta decisión es difícil. Si su acción está en una tendencia bajista, probablemente pueda vender una opción con un strike que no sea mucho más alto que el precio actual de la acción. Si la acción está en una tendencia alcista -por seguridad- considere esperar a vender la opción de compra hasta que crea que el movimiento alcista ha seguido su curso, y que la acción pronto irá en sentido contrario. Recuerde que cuando la acción sube de valor, el valor de su opción baja. Esto también añade la ventaja de que la opción de compra cubierta actúa como cobertura.
Fecha de vencimiento
Cuanto más adelante lleve su opción, mayor será la prima que se le pagará por adelantado para vender la opción de compra, pero también es mayor el tiempo que sus acciones tienen que permanecer por debajo del precio de ejercicio para evitar que se las „retiren”. Para su primer contrato, considere la posibilidad de ir a tres meses en el futuro.
La opción de compra cubierta le hará ganar dinero en cuanto la venda, porque la prima que ha pagado el comprador se deposita directamente en su cuenta. Seguirá ganando dinero si el precio de la acción cae. A medida que el precio cae, también lo hace la prima. Puedes recomprar el contrato al comprador en cualquier momento, por lo que si la prima baja, puedes comprarla por menos de lo que la vendiste. Eso equivale a un beneficio. Por otro lado, si la acción sube por encima del precio de ejercicio, puede comprar el contrato por más de lo que lo vendió e incurrir en una pérdida, pero le evita tener que renunciar a sus 100 acciones.
Una de las mejores formas de utilizar la opción de compra cubierta es para el cobro de la prima al principio, y aunque puede recomprar la opción si sube o baja, guarde esto para circunstancias graves. Además, recuerde que el dinero que cobre por la venta de su opción de compra cubierta también se puede restar del precio que pagó por la acción.
La mejor manera de aprender una estrategia de inversión complicada, como la llamada cubierta, es utilizar una plataforma virtual en la que no hay que preocuparse por perder dinero real. Puede seguir comprando la acción y cobrar el dividendo, pero esperar a vender la opción de compra cubierta hasta que se sienta cómodo con su funcionamiento.
El resultado final
Para la mayoría de los inversores, colocar el dinero en acciones de alta calidad durante largos periodos de tiempo, aprovechando los ingresos por dividendos, es la mejor manera de ganar dinero en el mercado. Más adelante, una vez que entienda cómo utilizar la opción de compra cubierta, podrá aumentar significativamente su rendimiento. Aunque el lado de la renta fija de la inversión no es tan emocionante de ver, es el más apropiado para los inversores minoristas y, como podemos ver, los números pueden sumar rápidamente.
Fuentes del artículo
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