La Gran Recesión terminó en 2009 y afectó a la vida de muchos. Ahora que la economía parece dirigirse a otra recesión, es un buen momento para revisar cómo aprovechar la recesión en lugar de dejar que ella se aproveche de ti.
Los inversores han aprendido muchas lecciones, y muchos de ellos han visto sus cuentas de inversión devastadas al vender en medio del pánico. Si hubieran conservado sus inversiones, éstas se habrían recuperado totalmente y habrían aumentado de valor.
Esta es la primera lección de cualquier recesión. A una recesión siempre le sigue una recuperación que incluye un fuerte repunte del mercado bursátil. La segunda lección es que los inversores no tienen que quedarse de brazos cruzados mientras sus carteras se ven afectadas por las ventas masivas. Hay algunas estrategias de inversión que pueden aprovechar las fuerzas de la recesión para posicionar una cartera para un rebote rápido y fuerte.
Puntos clave
- Las recesiones siempre han ido seguidas de una recuperación que incluye un fuerte repunte del mercado bursátil.
- Cuando el mercado empieza a caer, es el momento de aprovechar aumentando las aportaciones o empezando a promediar el coste en dólares en una cuenta de inversión no cualificada.
- La mejor manera de poseer acciones con dividendos es a través de fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) que invierten estrictamente en empresas que pagan dividendos.
- Los fabricantes de productos básicos de consumo capean bien las recesiones, y hay varias opciones para invertir en este sector.
Media de coste en dólares cuando los precios de las acciones bajan
Como ocurre con la mayoría de las recesiones, probablemente no se vea venir la próxima. Pero es probable que se produzca una venta en el mercado de valores mucho antes de una recesión. Cuando eso ocurra, recuerde la primera lección: hay recuperación después de una recesión.
Sabiendo esto, los inversores pueden aprovechar un mercado a la baja mediante el método de inversión de coste en dólares. Si realiza aportaciones mensuales a un plan de jubilación cualificado, ya está utilizando la técnica. Pero cuando el mercado empieza a caer, es el momento de aprovechar aumentando las aportaciones o empezando a promediar el coste en dólares en una cuenta de inversión no cualificada.
Cuando se hace la media del coste en dólares de las inversiones, se reduce gradualmente la base del coste global del precio de las acciones, de modo que cuando el precio repunta, la base del coste es siempre inferior al precio. Por ejemplo, si invierte 500 dólares al mes en un fondo de inversión que se vende a 25 dólares, su aportación compra 20 acciones. Si el precio de la acción baja a 20 dólares, su aportación compra 25 acciones. Su cuenta tiene ahora 45 acciones con una base de coste medio de 22 dólares.
A medida que el precio de las acciones baja, su aportación de 500 dólares compra un número cada vez mayor de acciones y su base de coste sigue bajando. Cuando los precios de las acciones repuntan, su aportación compra menos acciones cada mes, pero el precio actual de la acción es siempre superior a su base de coste. El método de promediación del coste en dólares funciona mejor a largo plazo para los inversores que no quieren preocuparse por el rendimiento de sus inversiones.
Si va a mantener acciones durante un periodo de recesión, las mejores son las de empresas consolidadas de gran capitalización con balances y flujos de caja sólidos.
Comprar en dividendos
Si va a mantener acciones durante un periodo de recesión, las mejores son las de empresas consolidadas de gran capitalización con balances y flujos de caja sólidos. Estas empresas no sólo están mejor situadas para capear las recesiones económicas que las empresas más pequeñas con flujos de caja escasos, sino que también es más probable que paguen dividendos.
Para los inversores, los dividendos sirven para varias cosas. En primer lugar, si una empresa tiene un largo historial de pago y aumento de dividendos, puede tener la tranquilidad de que es financieramente sólida y puede sobrevivir a la mayoría de los entornos económicos. En segundo lugar, los dividendos proporcionan un colchón de rentabilidad. Aunque los precios de las acciones bajen, usted sigue recibiendo un rendimiento de su inversión. Por estas razones, los valores que pagan dividendos tienden a superar a los que no los pagan durante las caídas del mercado.
La mejor manera de poseer acciones con dividendos es a través de fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) que invierten estrictamente en empresas que pagan dividendos. Los fondos que invierten en empresas con un largo historial de pago de dividendos y un sólido historial de aumento de los mismos tienden a generar una alta rentabilidad actual con revalorización del capital.
El cierre ajustado a los dividendos, o precio de cierre ajustado, tiene en cuenta cualquier distribución o acción corporativa que se haya producido entre el precio de cierre del día anterior y el precio de apertura del día siguiente. Los dividendos reducen el valor de una acción porque los beneficios se distribuyen a los accionistas en lugar de invertirse de nuevo en la empresa.
Sin embargo, no espere que estos fondos superen el rendimiento del mercado durante los repuntes del mercado. Se mantienen en carteras para proporcionar rendimientos estables a través de diferentes ciclos de mercado. A medida que el mercado se recupera, se puede ir retirando gradualmente de los fondos de dividendos, pero siempre se debe mantener una parte como medida defensiva.
Invertir en productos básicos de consumo
Incluso durante las recesiones, los consumidores necesitan comprar alimentos, medicamentos, productos de higiene y suministros médicos. Se trata de productos básicos de consumo que son los últimos en ser recortados del presupuesto familiar. Así, mientras que las empresas que venden televisores de pantalla plana y otros productos discrecionales experimentan caídas de ingresos, las empresas que venden productos alimenticios y productos de primera necesidad no lo hacen.
Los datos muestran que este tipo de empresas superaron el rendimiento de la S&P 500 durante los últimos cinco periodos de recesión. Las empresas de consumo básico incluyen a Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Conagra y Wal-Mart. Estas empresas en particular también pagan buenos dividendos, lo que refuerza su perfil defensivo. También hay fondos de inversión que invierten estrictamente en empresas de consumo básico. La cartera Fidelity Select Consumer Staples invierte un mínimo del 80% de sus activos en empresas dedicadas a la fabricación, venta o distribución de productos básicos de consumo.
Fuentes del artículo
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