Los valores de pequeña capitalización ofrecen la posibilidad de obtener rendimientos atractivos, pero también tienden a ser más volátiles que las acciones con mayor capitalización de mercado. Las empresas que se consideran parte del universo de pequeña capitalización generalmente tienen valores de mercado entre 300 millones de dólares y 2.000 millones de dólares. A diferencia de los grandes U.S. las empresas de pequeña capitalización suelen estar muy centradas en la economía nacional para crecer. Los inversores optimistas sobre el crecimiento futuro de las pequeñas empresas pueden invertir en una cesta diversa de valores de pequeña capitalización utilizando un fondo cotizado de pequeña capitalización (ETF). Pero los inversores preocupados por un shock económico, o por que la actual tendencia pronunciada de la U.S. La recesión podría no terminar pronto, puede ponerse en corto con las pequeñas capitalizaciones a través de un ETF inverso de pequeñas capitalizaciones.
Puntos clave
- Los tres ETFs inversos de pequeña capitalización para vender acciones de pequeña capitalización son MYY, SBB y RWM.
- Estos ETFs utilizan swaps de índices para proporcionar una exposición inversa a sus índices de referencia subyacentes.
La caída de los precios de las acciones a principios de este año, causada por el aumento de los temores sobre la pandemia de coronavirus, hundió oficialmente a U.S. de renta variable en un mercado bajista en 2020. El S&P 500 cayó un 33.8% entre el 19 de febrero y el 23 de marzo de este año. Pero los ETFs inversos de pequeña capitalización, que utilizan varios derivados financieros para proporcionar una exposición corta a las acciones de pequeña capitalización, aumentaron significativamente durante el mismo período.
Los ETFs inversos pueden ser inversiones más arriesgadas que los ETFs no inversos, porque sólo están diseñados para conseguir la inversa de los rendimientos de un día de su índice de referencia. No hay que esperar que lo hagan en los rendimientos a más largo plazo. Por ejemplo, un ETF inverso puede devolver un 1% en un día en el que su índice de referencia caiga un -1%, pero no debe esperar que devuelva un 10% en un año en el que su índice de referencia caiga un -10%. Para más detalles, consulte esta alerta de la SEC.
Hay 3 ETFs inversos para vender acciones de pequeña capitalización, excluyendo los ETFs apalancados. Aunque estos ETFs subieron significativamente durante la caída del mercado bajista a principios de este año, han caído dramáticamente en los últimos 12 meses a medida que la renta variable se ha recuperado de la caída. El S&P 500 ha proporcionado una rentabilidad total del 22.4% en el último año. El ETF inverso de pequeña capitalización con mejor rendimiento durante el mercado bajista de este año es el ProShares Short Midcap 400 (MYY). A continuación examinamos los 3 ETFs inversos para ponerse en corto con acciones de pequeña capitalización. Todas las cifras de este artículo son a partir del 1 de septiembre de 2020.
Los ETFs con activos bajo gestión (AUM) muy bajos, menos de 50 millones de dólares, suelen tener menor liquidez que los ETFs más grandes. Esto puede dar lugar a mayores costes de negociación que pueden anular algunas de sus ganancias de inversión o aumentar sus pérdidas.
ProShares Short Midcap 400 (MYY)
- Rendimiento desde Feb. 19, 2020 a Mar. 23, 2020: 59.3%
- Rendimiento en 1 año: -17.3%
- Ratio de gastos: 0.95%
- Rentabilidad anual de los dividendos: 0.66%
- Volumen medio diario de 3 meses: 15.382
- Activos gestionados: 24 dólares.1 millón
- Fecha de creación: 21 de junio de 2006
- Emisor: ProShares
MYY ofrece una exposición corta a los valores de pequeña y mediana capitalización incluidos en el índice S&P MidCap 400 Index. Técnicamente, las empresas de mediana capitalización suelen tener una capitalización de mercado de entre 2.000 y 10.000 millones de dólares. Sin embargo, no existe una línea divisoria estricta entre los valores de pequeña y mediana capitalización, ya que muchos corredores trazan sus propias líneas entre las dos categorías. Este ETF ofrece, por tanto, exposición a muchos valores de pequeña capitalización, además de a valores de mediana capitalización. El ETF utiliza varios swaps del índice para proporcionar una exposición de -1x al rendimiento diario de su índice. Los rendimientos del fondo se componen diariamente, lo que puede dar lugar a resultados significativamente diferentes del objetivo de rendimiento cuando se mantienen durante periodos superiores a un día. MYY se dirige a inversores sofisticados con un horizonte temporal a corto plazo.
ProShares Short Small Cap 600 (SBB)
- Rendimiento a partir de febrero. 19, 2020 a Mar. 23, 2020: 57.3%
- Rentabilidad a 1 año: -15.6%
- Ratio de gastos: 0.95%
- Rendimiento anual de los dividendos: 0.59%
- Volumen medio diario en 3 meses: 18.705
- Activos bajo gestión: $12.5 millones de euros
- Fecha de creación: 23 de enero de 2007
- Emisor: ProShares
SBB ofrece una exposición a corto plazo a los valores seguidos por el índice S&P SmallCap 600 Index, un índice compuesto por valores de pequeña capitalización U.S. renta variable. El ETF busca proporcionar una rentabilidad que sea -1x la rentabilidad diaria de su índice. Utiliza una variedad de intercambios de índices para proporcionar la exposición inversa a los valores de pequeña capitalización. Los rendimientos del fondo se componen diariamente, lo que da lugar a resultados que pueden desviarse significativamente del objetivo de rendimiento. El SBB está destinado a inversores sofisticados capaces de controlar sus participaciones diariamente.
ProShares Short Russell 2000 (RWM)
- Rendimiento desde febrero. 19, 2020 a Mar. 23, 2020: 55.4%
- Rendimiento en 1 año: -19.8%
- Ratio de gastos: 0.95%
- Rendimiento anual del dividendo: 1.02%
- Volumen medio diario de 3 meses: 2.418.570
- Activos gestionados: 459 dólares.7 millones
- Fecha de creación: 25 de enero de 2007
- Emisor: ProShares
RWM ofrece una exposición a corto plazo a los valores incluidos en el índice Russell 2000, un índice compuesto por valores de pequeña capitalización.S. renta variable. El ETF trata de proporcionar una rentabilidad que sea -1x la rentabilidad diaria de su índice de referencia subyacente. Utiliza una variedad de intercambios de índices con el fin de proporcionar una exposición corta a algunas de las acciones más pequeñas de la U.S. mercado de renta variable. Los rendimientos del fondo se componen diariamente, lo que da lugar a resultados que pueden diferir significativamente del rendimiento objetivo. El SBB no está pensado para inversores con una estrategia de compra y mantenimiento a largo plazo.
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