Los inversores que buscan exposición al mercado de valores de Hong Kong pueden considerar los fondos cotizados (ETF). Históricamente, Hong Kong ha prosperado como centro financiero mundial y economía capitalista, y en gran medida ha seguido haciéndolo desde que se convirtió en una región semiautónoma de China en 1997. Pero durante los dos últimos años, el gobierno democrático y la economía de Hong Kong se han visto muy debilitados por la pandemia de COVID-19 y por una gran represión política del gobierno comunista de Pekín. Las empresas han cerrado y los políticos han sido detenidos.
Hong Kong sufrió un 6.El año pasado, el producto interior bruto (PIB) experimentó un descenso del 1%, el mayor de su historia, mientras que el centro financiero también está experimentando la mayor caída de población en décadas, ya que los residentes tratan de escapar de la represión política. Acontecimientos como estos están aumentando las dudas sobre el futuro papel de Hong Hong como centro financiero mundial.
Una señal positiva para los inversores es que Hong Kong prevé que su economía repunte este año, expandiéndose un 6.5%.
A pesar de estas perturbaciones, Hong Kong sigue abierto a los negocios y al capital de los inversores, y los ETF ofrecen quizás la mejor manera de obtener una exposición diversificada a este centro financiero líder en la economía mundial.
Puntos clave
- La renta variable de Hong Kong tuvo un rendimiento inferior al de la U.S. mercado de valores en el último año.
- Dos fondos cotizados (ETF) de Hong Kong cotizan en Estados Unidos: FLHK y EWH.
- La principal participación de cada uno de estos ETF es AIA Group Ltd.
Sólo dos ETFs distintos de Hong Kong cotizan en Estados Unidos, excluyendo los ETFs inversos y apalancados. La renta variable de Hong Kong, medida por el índice MSCI Hong Kong, ha tenido un rendimiento inferior al de los Estados Unidos.S. mercado de renta variable en los últimos 12 meses, con una rentabilidad total del 15.6% en comparación con el S&Rentabilidad total de P 500 del 41.2%, a partir de octubre. 29, 2021.
El ETF de Hong Kong con mejor rendimiento, basado en el rendimiento del último año, es el Franklin FTSE Hong Kong ETF (FLHK).
A continuación analizamos ambos ETFs de Hong Kong. Todas las cifras que aparecen a continuación son de octubre. 28, 2021.
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) con activos bajo gestión (AUM) muy bajos, inferiores a 50 millones de dólares, suelen tener menor liquidez que los ETF más grandes. Esto puede dar lugar a mayores costes de negociación, lo que puede anular algunas de sus ganancias de inversión o aumentar sus pérdidas.
Franklin FTSE Hong Kong ETF (FLHK)
- Rentabilidad en un año: 18.4%
- Ratio de gastos: 0.09%
- Rentabilidad anual de los dividendos: 3.14%
- Volumen medio diario en tres meses: 3.279
- Activos gestionados: 19 dólares.6 millones de euros
- Fecha de inicio: Nov. 2, 2017
- Emisor: Franklin Templeton
FLHK sigue el FTSE Hong Kong RIC Capped Index, un índice ponderado por la capitalización del mercado que representa el rendimiento de los valores de mediana y gran capitalización que cotizan en Hong Kong. El ETF sigue una estrategia mixta, proporcionando exposición a una combinación de valores de crecimiento y de valor a un coste relativamente bajo.
La mayoría de las participaciones de FLHK son empresas domiciliadas en Hong Kong. Dicho esto, las empresas con sede en China representan casi el 13% de los activos totales del fondo, mientras que también hay una porción muy pequeña de acciones con sede en Macao, Italia, Singapur, Luxemburgo y varios otros países.
La mayor exposición del fondo es al sector financiero, seguido por el inmobiliario y el industrial.
Las tres principales participaciones de FLHK son AIA Group Ltd. (1299:HKG), un proveedor de seguros y servicios financieros; Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. (388:HKG), propietario y operador de mercados de valores y futuros; y Techtronic Industries Co. Ltd. (669:HKG), un fabricante multinacional de herramientas eléctricas, herramientas manuales, equipos para exteriores, etc.
iShares MSCI Hong Kong ETF (EWH)
- Rentabilidad a un año: 16.1%
- Ratio de gastos: 0.51%
- Rendimiento anual de los dividendos: 2.45%
- Volumen medio diario en tres meses: 4.707.871
- Activos gestionados: 967 dólares.8 millones de euros
- Fecha de creación: 12 de marzo de 1996
- Emisor: BlackRock Financial Management
EWH es mucho más grande y más líquido que FLHK, pero también es más caro. Este ETF sigue el índice MSCI Hong Kong 25/50, un índice diseñado para medir el rendimiento de los segmentos de mediana y gran capitalización del mercado de renta variable de Hong Kong.
EWH sigue una estrategia mixta, invirtiendo en valores de valor y de crecimiento. Los bienes inmuebles, los seguros y los valores financieros diversificados son los tres principales componentes de la cartera.
Las tres principales participaciones del fondo son AIA Group; Hong Kong Exchanges & Clearing; y Techtronic Industries, todos ellos descritos anteriormente.
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